01 甲醇主力合约:弱势下行 截至前一个交易日收盘,甲醇低开低走,收长阴线。日k线自2580附近压力持续下行,近期加速下跌。 策略建议:甲醇跌破2520关键位置支撑,短期内建议空头思路 操作为主。策略7月19日收盘首次推荐。 02 玻璃主力合约:延续弱势 截至前一个交易日收盘,玻璃低开低走,收小阴线。日k线近期窄幅盘整,下行趋势未改。 策略建议:玻璃在前低附近弱势整理,短期内建议延续空头思路操作为主。策略7月5日收盘首次推荐。 03 白糖主力合约:弱势下行 截至前一个交易日收盘,白糖低开高走,收小阳线。日k线6300存在较强压力,大方向仍为弱势。 策略建议:白糖近期高位回落,短期内建议空头思路操作为主,关注前低附近支撑。策略7月15日收盘首次推荐。 04 尿素主力合约:弱势下行 截至前一个交易日收盘,尿素底部盘整,收小阳线。日k线近期高位回落,上方均线纠缠存在较强压力。 策略建议:尿素前期反弹终结,建议空头思路操作为主。策略首次推荐7月12日收盘。 05 烧碱主力合约:破位下行 截至前一个交易日收盘,烧碱低开低走,收中阴线。日k线破位下行,跌破2600关键位置支撑。 策略建议:烧碱延续跌势,建议空头思路操作为主,关注2518前低附近的支撑力度。策略首次推荐7月15日收盘。 06 IF主力合约:延续反弹 截至前一个交易日收盘,IF低开高走,收中阳线。日k线近期连续反弹,前期下跌行情告一段落。 策略建议:IF底部反弹,短期内建议多头思路操作为主,关注60日均线附近压力。策略首次推荐7月16日收盘。 07 铁矿主力合约:弱势震荡 截至前一个交易日收盘,铁矿探底回升,收小阴线。日k线近期整体弱势震荡,上方10日均线存在一定压力。 策略建议:铁矿整体仍为弱势,短期内建议空头思路操作为主,关注800附近支撑强度。策略7月16日收盘首次推荐。 08 纸浆主力合约:多头配置 截至前一个交易日收盘,纸浆窄幅波动,收十字星。日k线遇到前期密集成交区支撑,5700支撑较强。 策略建议:纸浆底部反弹,阶段性见底,短期内建议作为多头配置。策略7月18日收盘首次推荐。 09 跨品种套利:空焦炭多焦煤09(新) 由于钢价持续下跌,钢企采购焦炭积极性有所降温,部分焦企出货缓慢,焦企利润尚可,保持高开工率。焦煤方面,近期煤矿多以安全生产为主,部分煤矿主动减产,短期供应偏紧。 操作策略:空焦炭多焦煤09,为跨品种套利策略,可适当关注。最新差价638,若差价回升至656取消关注。 10 跨品种套利:多豆油空棕榈01 远月豆油与棕榈油价格倒挂严重,二者差价结构处于不合理范围区间,由于豆油富含更丰富对人体有利的营养成分,其食用消费价值远高于棕榈油。2501合约棕榈油进入年底随着气温下降,在冬季油脂参兑中比例将回下降,棕榈油消费需求会随之减弱。而豆油进入冬季消费总量更为平稳。目前,远期合约二者价格已出现一定幅度倒挂,未来豆油在油脂市场价格方面更具市场竞争优势。故可适当关注二者做多差价的机会。 操作策略:多豆油空棕榈01,为跨品种套利策略,策略首推7月19日,首推日二者差价22,当日收盘时最新二者差价46,若差价下破28取消关注。 11 跨期套利:空09多01菜粕 美国大豆库存处于五年最高水平,目前美国大豆产区天气良好,美豆优良率继续提升,单产维持在52蒲/英亩,丰产预期增强,市场看空情绪加重。加之,2023/2024年南美大豆总产量要高于上年·,南美巴西、阿根廷、巴拉圭产量创纪录2.13亿吨,同比增加近1600万吨,同比增加8.1%。7月USDA还分别上调了2023/24年度巴西、阿根廷大豆出口量各100万吨。1-6月,中国进口大豆4848.1万吨,国内进口大豆数量剧增,原料供应压力加大。豆粕产出增加,库存积累。新油菜籽上市后,市场原料供应增加,近来菜粕现货呈现偏弱走势。 操作策略:空09多01菜粕,为跨期套利策略,可适当关注。若二者差价上破40取消关注。 12 跨期套利:多09空01玉米淀粉 据卓创资讯数据显示,2024年上半年国内玉米市场均价为2317.87元/吨,同比跌幅15.18%,原料成本下跌是造成玉米淀粉上半年价格下行的主因。上半年全国玉米淀粉产区均价为3052.36元/吨,同比下跌3.29%。进入7月份主产区停产减产企业增多,供给端压力缓和。玉米价格反弹,成本支撑力度增强,供需矛盾适当缓解,玉米淀粉现货价格触底连续出现反弹。 操作策略:多09空01玉米淀粉,为跨期套利交易策略,可适当关注。若二者差价下破70取消关注。
以上图片来源:博易大师,通达信,iFinD
作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
审核:李 琦(投资咨询号:Z0017426)
作者:李 琦(投资咨询号:Z0017426)
审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
报告制作日期:2024-07-21
END
更多研报详询客户经理
↓↓↓
中衍期货免责声明
1.公司声明
中衍期货有限公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(批文号:证监许可[2012]1525号)。本公司报告/内容的观点和信息仅供中衍期货风险承受能力合适的签约客户参考。本报告/内容难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视其为客户;本报告/内容不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应期货和衍生品的交易建议,不应凭借本报告/内容进行具体操作。请您根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易风险。
2.报告声明
本报告的信息来源已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情况下进行修改,交易者应当自行关注相应的更新或修改。
本报告中的研究服务和观点可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的交易建议。在任何情况下,本公司、本公司员工不承诺交易者一定获利,不与交易者分享交易收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。交易者务必注意,其据此做出的任何交易决策与本公司、本公司员工无关。
市场有风险,交易需谨慎。交易者不应将本报告作为作出交易决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。交易者应根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易结果。
3.作者声明
作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。
4.版权声明
本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“中衍期货”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的交易建议,本公司、本公司员工亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。