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01 短纤主力合约：延续反弹 截至前一个交易日收盘，短纤高位盘整，收小阴线。日k线突破前高压力，呈多头排列形态。 策略建议：短纤延续反弹走势，短期内建议多头思路操作为主。策略6月26日收盘首次推荐。 02 不锈钢主力合约：底部企稳 截至前一个交易日收盘，不锈钢尾盘拉升，收小阳线。日k线在13800存在较强支撑，市场企稳反弹。 策略建议：不锈钢连续三个交易日探底回升，短期内建议多头思路为主。策略6月26日收盘首次推荐。 03 纸浆主力合约：弱势下行 截至前一个交易日收盘，纸浆冲高回落，收小阳线。日k线突破近期震荡区间下边界，打开下行空间。 策略建议：纸浆近几个交易日底部反弹，但下跌趋势未改，短期内建议作为空头配置品种。策略6月13日收盘首次推荐。 04 沪锌主力合约：多头配置 截至前一个交易日收盘，沪锌尾盘拉升，收小阳线。23000附近是密集成交区，存在一定支撑。 策略建议：沪锌回调遇到重要支撑，企稳反弹，短期内建议多头思路操作为主。策略6月19日收盘首次推荐。 05 原油主力合约：震荡上行 截至前一个交易日收盘，原油窄幅波动，收十字星。日k线整体震荡上行，并突破620附近压力。 策略建议：原油维持反弹走势，建议多头思路操作为主。策略首次推荐6月25日收盘。 06 橡胶主力合约：支撑反弹 截至前一个交易日收盘，橡胶探底回升，收小阴线。日k线整体震荡上行，60日均线附近存在支撑。 策略建议：橡胶回调后企稳反弹，建议多头思路操作为主，注意上涨节奏。策略首次推荐6月25日收盘。 07 玻璃主力合约：趋势下行 截至前一个交易日收盘，玻璃探底回升，收小阳线。日k线呈M头形态，并跌破60日均线支撑。 策略建议：玻璃维持跌势，建议空头思路操作为主。策略首次推荐6月25日收盘。 08 沥青主力合约：底部反弹 截至前一个交易日收盘，沥青震荡上行，收小阳线。日k线整体震荡上行，并站稳10日均线。 策略建议：沥青维持反弹走势，建议多头思路操作为主。策略首次推荐6月25日收盘。 09 跨品种套利：空铜多锌08 近期美联储官员再度释放鹰派言论，重申美国通胀存在上行风险，预计美联储可能把降息的时间推迟至2025年。近期，美元保持偏强态势，铜价再度承压回落。从近期市场表现来看，短期沪铜反弹力道不足，预计走势偏弱为主。全球锌矿紧缺，短期国内冶炼厂原料库存偏低，锌锭产量下滑，对锌价期价构成一定支撑。 操作策略：空铜多锌08，为跨品种套利策略，可适当关注。 10 跨品种套利：空菜粕多玉米09 进口菜籽陆续到港，叠加国产菜籽集中上市，国内油菜籽供应充足。另据最新6月份美国农业部报告显示：2023年/2024年度美国大豆结转库存略有增加，整体来看报告中性偏空，对菜粕市场产生一定利空影响。另外，国内菜粕需求或有下降。菜粕供应压力较大。加之豆粕价格弱势拖累，预计短期菜粕价格或继续维持弱势震荡。玉米方面，近期国内东北玉米产区余粮基本见底，贸易商挺价意愿较高支撑期价。 操作策略：空菜粕多玉米09，为跨品种套利策略，（该策略与下方的空豆粕多玉米09，任选其一进行关注。） 该策略首推日为6月18日，推出时差价为160，最新差价82，策略预期判断与差价走势一致，可重点关注。 11 跨品种套利：空豆粕多玉米09 最新6月份美国农业部报告显示：2023年/2024年美国大豆单产及总产与上月持平，美国大豆结转库存略有增加，整体来看报告中性偏空。数据对大豆市场产生一定利空影响。另外，国内生猪存栏缓慢下降，未来豆粕需求或有下降。玉米方面，近期国内东北玉米产区余粮基本见底，贸易商挺价意愿较高，部分深加工企业现货价格稳中趋升支撑期价。 操作策略：空豆粕多玉米09，为跨品种套利策略，该策略首推日为6月14日，推出时差价为933，最新差价850，策略预期判断与差价走势一致，可重点关注。 12 跨期套利：多09空01玉米淀粉 5月USDA报告利多，美国玉米期末库存的预估低于预期，另受5月俄罗斯低温冷害天气影响，带动了CBOT小麦、玉米期价上行。近期国内东北玉米产区余粮基本见底，贸易商挺价意愿较高，部分深加工企业现货价格稳中趋升。6月份，中国玉米库存量总体或将继续呈现下降态势，预计终端玉米需求总量环比增长，但生猪存栏继续缓慢下降，在一定程度上限制玉米消费增幅。6月份，国内玉米供应量总体依旧充足，但玉米供应或有趋紧表现。本轮玉米淀粉上行的主要动力来自于原料玉米，预计未来玉米淀粉09合约较01合约走势偏强概率较高。 操作策略：多09空01玉米淀粉，为跨期套利策略，该策略首推日为6月12日，推出时差价为56，最新差价78，策略预期判断与差价走势一致，可重点关注。 13 跨期套利：空07多09沥青 上周 EIA 数据显示：尽管原油库存去库明显，但成品端累库超预期，拖累市场价格。5月炼厂沥青累库， 6月份梅雨季节，道路施工受限，沥青需求下降。远期来看，欧佩克+集团同意将当前 220 万桶/日的自愿减产量延长至2024 年 9 月底，预计仍将有 160 万桶/日的减产措施将延长至明年年底，这对油价起到较强支撑。 操作策略：空07多09沥青，为跨期套利策略，建议可适当关注。该策略首推日为6月4日，推出时差价为-11，最新差价-66，策略预期判断与差价走势一致，可重点关注。 14 跨品种套利：空甲醇多尿素09 甲醇方面，据卓创资讯报道，部分春检装置重启，开工率回升。上周港口库存总量60.2万吨，较上期增加6.7万吨。需求方面，进入传统淡季，近期关于沿海MTO亏损检修传闻较多，港口基差快速回落。尿素方面，近期尿素供应减少，农需旺季，偏低库存对价格有所支撑。 操作策略：空甲醇多尿素09为跨品种套利组合策略，该策略首推日为6月5日，推出时差价为371，目前最新差价368，策略预期判断与差价走势基本符合，可继续观察差价的进一步的变化。
以上图片来源：博易大师，通达信，iFinD
作者：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）
审核：李 琦（投资咨询号：Z0017426）
作者：李 琦（投资咨询号：Z0017426）
审核：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）
报告制作日期：2024-06-26
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