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    供给仍存扰动,沪铜维持强势

    发布时间:2024-04-25 09:24:28    

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    01.  纯碱主力合约:震荡上行 

    截至前一个交易日收盘,纯碱低开高走,收中阳线。日k线整体震荡上行,2100附近存在一定支撑。

    策略建议:纯碱回踩5日均线,预计反弹仍将延续,短期内建议多头思路为主。策略4月23日收盘首次推荐。

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    02.  合成橡胶主力合约:弱势下行  

    截至前一个交易日收盘,合成橡胶低开低走,收小阴线。日k线跌破13000关键压力位,打开下行空间。              

    策略建议:合成橡胶转为弱势,建议短期内空头思路操作为主。策略首次推荐4月23日收盘。

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    03.  铜主力合约:突破上行   

    截至前一个交易日收盘,铜震荡上行,收长阳线。日k线突破长期震荡区间上边界,打开上行空间。              

    策略建议:铜经过长达一年左右的时间横盘宽幅震荡,跳空高开突破震荡上边界,建议多头思路操作为主,注意上涨节奏。策略首次推荐3月14日收盘。

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    04.  白糖主力合约:拐头向下 

    截至前一个交易日收盘,白糖窄幅波动,收小阳线。日k线近期高位回落,短均线拐头向下。

    策略建议:白糖弱势下跌,短期内建议空头思路为主,关注下方6150附近支撑。策略4月16日收盘首次推荐。

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    05
    跨品种套利:多菜油空棕榈09(新)

    欧洲油菜籽产区出现雨雪降温天气,市场担忧油菜籽减产。乌克兰部分菜油仓库遭袭,供给端或收缩,菜油短期偏强。棕榈油进入增产季,印度进口减少,棕榈高价格,抑制其消费。

    操作策略:多菜油空棕榈09,为跨品种套利策略,可适当关注。该策略和紧随其后的下一策略,任选择其一进行关注。

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    06
    跨品种套利:多豆油空棕榈09

    3月份至4月初,豆油下跌幅度大于棕油,导致油棕价格倒挂。从基本面分析,前期棕榈油价格上涨,是受厄尔尼诺天气影响,另外,马来西亚棕油出口强劲,库存大幅下降,提振其价格。

    豆油和棕油互为替代,当棕榈油价格大幅高于豆油价格时,往往会限制其消费,而去选择更多的豆油消费,势必造成豆油库存下降,价格坚挺。

    操作策略:多豆油空棕榈09,为跨品种套利策略,可适当关注。

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    07
    跨期套利:空05多09玻璃

    玻璃生产线开工条数保持高位,浮法玻璃日熔量保持高位,玻璃的高产量、高库存、高利润造成现货价格弱势运行。预计2024年二季度玻璃产量进一步恢复,新楼开工率低,玻璃需求放缓,对价格构成压力。远期受纯碱价格上涨,预期玻璃09合约生产成本将增加,期价走势偏强震荡。

    操作策略:空05多09玻璃,为跨期套利策略,可进行关注。

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    08
     跨品种套利:空玻璃多纯碱09

    玻璃企业日熔量处于历史最高水平。据卓创资讯数据显示:截止本周四日熔17.65万吨,浮法玻璃周度产量处于五年高位至123万吨。截止3月17日企业库存为4444万重箱,本周暂无冷修计划。玻璃现货供应充足。

    纯碱方面,据卓创资讯数据显示,截止3月28日全国纯碱库存总量维持84.6万吨,目前纯碱开工率87%。从中长期供给端来看,纯碱总体供应充足。短期来看,金山五期锅炉检修3日,南方检修3个月,中盐昆山今日检修15天,海天减量,后期仍有企业陆续检修,短期纯碱产量下滑,预计短期价格维持窄幅震荡的可能。

    操作策略:空玻璃多纯碱09,为跨品种套利交易策略,该套利策略以短线交易为主。若差价回升上破-355取消关注。

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    09
    跨期套利:空05多09玉米

    全球玉米供大于求,我国黑龙江气温回升,不利于东北农民手中玉米的长期储藏,由于年前惜售,进而年后集中抛压明显。从玉米所处的价位区间来看,目前期货盘面价格仍处于中高价区,整体来看,随着生猪存栏和母猪存栏降低后,饲料需求有所减少,5月价格将承压回落,相对于远期09合约而言,05合约短期价格压力越发明显。 

    操作策略:空05多09玉米,为跨期套利策略,建议持续关注。若差价上破-17则取消关注。

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    10
    跨期套利:空05多07生猪

    一季度,生猪总体供应仍较充沛,加之冷冻猪肉库存量依旧偏高,市场总体供大于求。节后消费转淡,近月合约价格承压下行。远期合约随着生猪和母猪存栏量的持续下降,以及冷冻猪肉去库,预计远期价格较近月坚挺。

    操作策略:空05多07生猪,为跨期套利策略,建议关注。若差价上破-1380取消关注。

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    11
    跨品种套利:多热卷空螺纹05

    上游铁矿石焦炭原料供应偏紧钢材成本支撑较强。由于钢厂出现亏损,炼钢产量下降,库存压力减轻;近年车船等制造业需求表现强劲,热卷总体需求稳定。螺纹钢方面,地产政策虽支撑价格高位企稳震荡,但总体受房地产影响,螺纹钢需求相较热卷总体仍可能偏弱,其库存继续回升,表需疲软。

    操作策略:多热卷空螺纹05,为跨品种套利交易,建议关注该套利的机会。该策略首推日为1月25日,当初价差为121,策略推出后二者差价走势与实际走势预期一致,建议关注。若下破212取消关注。

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    以上图片来源:博易大师,iFinD
    作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
    审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426)
    作者:李   琦(投资咨询号:Z0017426)
    审核:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934) 
    报告制作日期:2024-04-24


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