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    需求端未见起色,碳酸锂维持弱势

    发布时间:2023-11-16 08:20:58    

    01碳酸锂主力合约:延续弱势

    截至前一个交易日收盘,碳酸锂底部震荡,收小阴线。日k线近维持弱势,150000附近存在较强压力。 

    策略建议:碳酸锂弱势不改,短期内建议空头思路,注意下跌节奏。策略11月13日收盘首次推荐。

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    02焦煤主力合约:维持强势

    截至前一个交易日收盘,焦煤冲高回落,收小阴线。日k线在1700附近存在支撑,近期延续反弹走势。

    策略建议:焦煤近期高位盘整,消化前期过快涨幅,目前仍建议多头思路。策略首次推荐10月30日收盘。

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    03生猪主力合约:延续弱势

    截至前一个交易日收盘,生猪震荡下跌,收小阴线。日k线整体呈弱势,沿着10日均线持续下行。

    策略建议:生猪反弹乏力,下跌节奏曲折,建议逢高做空为主。策略首次推荐11月3日收盘。

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    04IM主力合约:延续反弹

    截至前一个交易日收盘,IM跳空高开,收小阴线。日k线整体呈反弹走势,并站稳60日均线。 

    策略建议:IM持续反弹,建议多头思路操作。策略首次推荐11月14日收盘。

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    05跨品种套利:买菜油卖菜粕01(新)

    菜油方面,进入四季度油脂消费转旺,菜油供应压力有所减弱。菜油库存偏低水平,现货成交有所好转,走货加快,菜油现货价格较为坚挺。菜粕方面,淡水养殖进入淡季,菜粕需求回落,总体消费偏弱,月度期末库存连续两个月上升。故可适当关注买菜油空菜粕套利机会。

    策略建议:买菜油卖菜粕01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。

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    06跨品种套利:多菜油空棕榈油01

    冬季生物燃油对菜油需求加大,对盘面价格带来一定支撑。棕榈油方面,虽然最新马来西亚棕榈油局数据显示,马来西亚库存累积不及预期,出口增加,但马来西亚棕榈油产量环比增加5.89%,说明短期供应压力仍存。另外,国内棕榈油港口库存105万吨,或对盘面价格构成一定制约。

    策略建议:多菜油空棕榈油01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破1000暂取消关注。

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    07跨期套利:多01空05纯碱

    纯碱方面,目前期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。近期走势来看,近月合约走势较远期合约强,预期二者差价可能走强。

    策略建议:多01空05纯碱,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破230取消关注。

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    08跨期套利:空01多05菜油

    国内油脂库存处于高位,市场需求一般,南美天气改善,豆类压力渐增。菜油方面,当前加拿大菜籽的丰产,集中出口压制国际菜油价格,近月合约压力偏大。 

    策略建议:空01多05菜油,为跨期套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破50(最新调整)暂时取消关注。

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    09跨品种套利:空玻璃多纯碱01

    玻璃方面:钢联数据显示:上周,全国浮法玻璃样本企业总库存4126.8万重箱,环比增加61万重箱,环比+1.5%,同比-42.5%。现货市场成交偏差,目前玻璃生产企业利润尚可,部分大型厂家主动降库促销,下游采购仍偏谨慎。纯碱:在期货市场仍大幅贴水现货,期价支撑较强,期货价格继续反弹。预期产能投放延缓,市场供应压力有所减轻,短期期价支撑力或偏强。

    策略建议:空玻璃多纯碱01,为跨品种套利交易策略,可适当加以关注。若差价上破-300取消关注。

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    10牛市套利:多01空05豆油

    南美大豆播种进度放缓,巴拿马运河干燥运输受阻,中美关系缓和,可能提振芝加哥大豆出口,对CBOT价格构成一定支撑。相关品种方面,马来西亚棕榈油累库期结束,进入11月份棕榈油进入减产季节,未来棕榈油减产预期增加,经过一段时间的震荡下跌,油脂价格开始反弹,短期维持偏强走势。

    策略建议:多01空05豆油,为跨期牛市套利交易策略,可适当加以关注。若差价下破285取消关注。

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    11跨品种套利:多锌空铅12

    沪锌方面,国内房地产政策松绑,市场情绪逐渐回暖。SMM七地锌锭库存有所下降,锌价支撑力较强。另外欧洲天然气价格上涨,锌冶炼生产成本增加。铅方面,SMM调研显示,截至10月27日,SMM铅锭五地库存总量6.87万吨,较10月20日增加0.16万吨,较10月23日增加约900吨。铅下游需求表现平淡。

    策略建议:多锌空铅12,该策略为新推出跨品种套利策略,可适当加以关注。若差价下破4800取消关注。

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    12跨品种套利:买豆粕空菜粕01

    进入11月淡水养殖进入淡季,对菜粕需求逐渐减弱,现货价格压力偏大。而此时生猪养殖对豆粕消费相对稳定。从盘面观察,豆粕走势也强于菜粕,预计二者差价有继续反弹的可能。

    交易策略:多豆粕空菜粕为跨品种套利,可适当加以关注。若差价下破1044(最新调整)取消关注。

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    以上图片来源:博易大师,iFinD

    作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)
    审核:卢   旭(投资咨询号:Z0011867)
    作者:卢   旭(投资咨询号:Z0011867)
    审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426) 
    报告制作日期:2023-11-15


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