欢迎访问中衍期货官方网站!
  • 登录/注册
  • 智能客服
  • 全国统一客服热线:4006881117
  • 投研中心

    投研中心
    中衍头条
    您的位置: 首页 投研中心 中衍头条

    产能过剩压力大,工业硅延续跌势

    发布时间:2023-05-22 08:31:45    

    01
    工业硅主力合约:延续跌势

    截至前一个交易日收盘,工业硅低开低走,收中阴线。日k线趋势下行,破前期15000附近前低支撑。

    策略建议:工业硅弱势整理后选择破位下行,建议逢高做空思路操作。

    02
    纯碱主力合约:维持跌势

    截至前一个交易日收盘,纯碱低开低走,收中阴线。日k线跌破2400支撑后持续下行。

    策略建议:纯碱目前仍处于主跌浪,未见底部迹象,建议跟随趋势,逢高空的思路操作。连续大跌后注意下跌节奏。

    03
    花生主力合约:延续跌势

    截至前一个交易日收盘,花生窄幅波动,收小阴线。日k线近期快速回落,处于主跌浪。

    策略建议:花生跌破9900附近关键点位支撑,打开下行空间,建议延续空头思路,关注下方9500附近支撑强度。

    04
    棉花主力合约:延续涨势

    截至前一个交易日收盘,棉花低开高走,收中阳线。日k线回踩支撑位后迅速反弹,沿着10日均线上行。

    策略建议:棉花在15400附近存在支撑,建议逢低做多为主,关注上方17000附近压力。

    05

    跨品种套利:空豆粕多菜粕
    受国际市场大豆增产以及国内大豆进口量偏大的影响,后续国内豆粕原料供应较为充裕;菜粕方面,未来油菜籽进口量偏小,后期菜粕原料供应或由宽松逐步转为收紧,国内淡水养殖需求回升,提振菜粕需求。

    策略建议:空豆粕多菜粕09,该策略是最新推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。

    06

    跨品种套利:多豆粕空玉米09
    经过前期深幅回落,进入4月底豆粕行情以震荡反弹为主。5月豆粕需求回升,豆粕库存总体低位,对现货价格有所支撑;相比豆粕,玉米走势整体依旧偏弱,预计二者差价将可能走扩。

    策略建议:多豆粕空玉米09,该策略是最新推出的跨品种套利策略,与下方的多菜粕空玉米套利策略任选其一加以关注。若差价下破870取消关注。

    07

    跨品种套利:空豆油多棕榈油09
    南美巴西大豆丰产,北半球大豆种植进度加快,天气有利于大豆种植,1-4月我国进口大豆数量较大,大豆开工率维持高位,豆油库存恢复加快,出现累库现象,预计未来豆油压力偏大。棕榈油方面,马来西亚棕榈油出口虽不及预期,但4月马来西亚产量增产不及预期,马棕油库存下降,其价格相较豆油抗跌。预计二者差价走低。

    策略建议:空豆油多棕榈09,该策略是推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。若差价上破626取消关注。

    08

    跨期套利:空09多01纯碱
    纯碱方面,现货依旧偏弱,企业开工维持高位;下游需求疲软,终端采购即用即采,采购偏谨慎。进口量增加,库存增加,截止到2023年5月4日,本周国内纯碱厂家总库存52.79万吨,环比增加8.37万吨,升幅18.84%。中期来看,预期国内供应将增加。近月合约近期走势较远月疲弱,预计二者差价继续走低。

    策略建议:空09多01,该策略是推出的跨期套利策略,可适当加以关注。若差价上破280(经最新调整)取消关注。

    09

    跨品种套利:空锌多铅06
    有色金属受宏观因素影响较大,预计今年下半年欧美经济仍存潜在经济衰退风险,宏观不稳定造成锌价跟随宏观情绪回落。铅方面,由于国内部分主流消费地需求回升,现货价格变动总体较为平稳,短期呈现横向震荡走势。

    策略建议:空锌多铅06,该策略是推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。若差价上破6530取消关注。

    10

    跨品种套利:多菜粕空玉米09
    菜粕方面,经过前期大幅下跌,近期菜粕价格低位出现反弹。从目前菜粕玉米最新的差价来看,处于历史中低位附近,作为蛋白饲料的菜粕综合价值远高于能量饲料玉米,故可以关注做多差价的机会。

    策略建议:多菜粕空玉米09,该策略是推出的跨品种套利策略,该策略首次推荐日为4月26日,策略推出后差价走势符合预期判断,可适当加以关注。若差价下破418取消关注。

    11

    跨品种套利:多淀粉空玉米09
    目前淀粉企业多数亏损,厂家有挺价意愿,加之近期国际糖价走高,提振淀粉价格;反观玉米基本面,玉米总体供应充足。因此,原料端价格提振有限。目前淀粉基本面好于玉米,二者差价有望延续强势。

    策略建议:多淀粉空玉米09是跨品种套利策略,该策略首次推荐日为4月18日,策略推出后差价走势符合预期判断,可加以关注。若差价下破280则取消关注。

    12

    跨品种套利:多玻璃空纯碱09   
    玻璃现货小幅上调,成交放量,生产企业库存明显下降。国内宏观环境稳定,地产支持力度加强,玻璃未来需求将有恢复预期。纯碱方面,现货依旧偏弱,企业开工维持高位,下游需求疲软,终端采购即用即采,采购偏谨慎。进口量增加。中期来看,预期国内供应将增加。

    策略建议:多玻璃空纯碱09,该策略是跨品种套利策略,首次推荐时间2023年4月12日,策略推出后差价走势符合预期判断,可适当加以关注。若二者差价下破-400(经调整)则取消关注。 

    注:上面各图中红圈为首次推荐日

    以上图片来源:博易大师,iFinD

    作者:徐宪鹏(投资咨询号:Z0015934)

    审核:卢   旭投资咨询号:Z0011867)

    作者:卢   旭投资咨询号:Z0011867)

    审核:李   琦(投资咨询号:Z0017426) 

    报告制作日期:2023-05-21

    -----------------------------------------------------------

    END

    更多研报详询客户经理 

    ↓↓↓

    中衍期货免责声明

    1.公司声明

    中衍期货有限公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(批文号:证监许可[2012]1525号)。本公司报告/内容的观点和信息仅供中衍期货风险承受能力合适的签约客户参考。本报告/内容难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。本公司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视其为客户;本报告/内容不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应期货和衍生品的交易建议,不应凭借本报告/内容进行具体操作。请您根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易风险。

    2.报告声明

    本报告的信息来源已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情况下进行修改,交易者应当自行关注相应的更新或修改。

    本报告中的研究服务和观点可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的交易建议。在任何情况下,本公司、本公司员工不承诺交易者一定获利,不与交易者分享交易收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。交易者务必注意,其据此做出的任何交易决策与本公司、本公司员工无关。

    市场有风险,交易需谨慎。交易者不应将本报告作为作出交易决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。交易者应根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易结果。

    3.作者声明

    作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

    4.版权声明

    本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“中衍期货”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

    若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的交易建议,本公司、本公司员工亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。

    微信公众号

    关注中衍资讯
    关注官方微信

    在线客服

    4006881117服务时间:8:30-17:00

    根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定:
    资产管理计划应当向合格投资者非公开募集。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力,投资于单只资产管理计划不低于一定金额且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织:
      (一)具有2年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自然人:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;
      (二)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;
      (三)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会
    (以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;
      (四)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;
      (五)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);
      (六)中国证监会视为合格投资者的其他情形。
      合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第(五)项规定的非标准化资产的,接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元。