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    预期和现实碰撞 铁矿仍摇摆不定

    发布时间:2022-11-24 08:30:05    

    中衍期货投资咨询部

    作者:李琦  |  投资咨询证号:Z0017426

    从供给端来看,本周澳洲发中国1447.9万吨,环比减少29.3万吨;巴西发中国687.2万吨,环比增加113.1万吨。发运总量基本持平,处于正常水平。

    需求端看,据mysteel数据,247家钢厂高炉产能利用率83.36%,环比下降0.87%;日均铁水产量224.85万吨,环比减少1.96万吨,与前值相

    库存方面,进口铁矿港口库存为12781万吨,环比增加79.27万吨,港口库存小幅上升。45港口日均疏港量292.62万吨,环比减少2.4万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9067.08万吨,环比减少247.73万吨,整体来看,铁矿库存持平。

    近期,宏观层面上,美元自前期高位回落,市场对美联储的加息预期转向乐观,此为商品留出了表现空间。国家调整了防疫政策,市场对后续需求的担忧产生了扰动。近两日来,铁矿石乃至黑色系自阶段性高位小幅回调。

    政策面上,央行和银保监会就房地产金融问题出台“金融支持房地产16条”,力度之大、内容之全堪称今年之最。这符合我们前期的预期,在房地产出现实质性好转前,国家会持续发力以避免出现系统性风险。“保交楼”已经上升到“保房企”,这可以视为一个更宽松的信号,但是仍留有余地。目前来看,房地产市场全面回升难度依旧偏大,但政策的出台,非常有利于提振市场信心。

    后市来看,铁矿会持续在强预期和弱现实这一基本贯穿全年的逻辑中运行。目前国内房地产市场未出现明显见好迹象,但政策开始大幅加码,市场此次会选择哪个方向,仍难以确定。

    盘面上,在连续两日回落后,铁矿今日反弹。若反弹能够回至前方高位并突破,或出现上涨行情,下一目标在770。如果反弹就此停滞,行情大概率重回宽幅震荡,下方支撑在706附近。注意行情变化,控制风险。

    股市方面近期转入震荡,但仍处于超跌反弹局面之中,且近日反弹力度趋弱,在3100点附近焦灼。此种情况下股市产生赚钱效应的概率较低。建议对钢铁板块继续保持观望。目前看后市大盘走势震荡偏弱概率偏大,以热点轮换为主,难有趋势性行情。建议观察为主,谨慎操作。

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