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    宏观预期改善 铁矿延续反弹

    发布时间:2022-11-10 08:31:32    

    中衍期货投资咨询部

    作者:李琦  |  投资咨询证号:Z0017426

    从供给端来看,本周澳洲发中国1408.6万吨,环比增加21.8万吨;巴西发中国789.6万吨,环比增加634.8万吨。发运总量基本持平,处于正常水平。

    需求端看,据mysteel数据,247家钢厂高炉产能利用率86.31%,环比下降1.52%;日均铁水产量232.82万吨,环比减少3.56万吨,与前值相比基本持平。

    库存方面,进口铁矿港口库存为12678.5万吨,环比增加296.24万吨,港口库存小幅上升。45港口日均疏港量287.62万吨,环比减少20.32万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9375.09万吨,环比减少38.36万吨,整体来看,铁矿库存持平。

    美联储在3日凌晨宣布加息75BP,未超出市场预计范围,美元指数表现温和,为反弹创造了上方空间。在经过十月一整月的大幅下跌之后,市场出现超跌反弹的需求,在心理层面上为反弹创造了可能。综合在一起后,市场在原油走强的带动下,集体出现一波反弹,前期跌幅较大的铁矿乃至黑色系,整体表现都颇为亮眼,大幅上涨。

    短期来看,在资金的惯性推动下,铁矿石或高位震荡甚至延续小幅震荡上行,但中长期来讲暂难确定上涨行情可以持续。宏观层面上,目前美联储仍偏鹰派,12月的加息步调大概率不会放松,这对整个大宗商品市场仍然会产生压制。回到铁矿自身上来看,目前国内房地产市场仍未出现明显见好迹象,虽然政策导向在利好市场,但回顾这半年市场,在出现实质性好转前,钢材市场难以上涨,那么也就无法支撑铁矿价格。在反弹结束之后,铁矿恐又转回寻底过程。

    盘面上,在连续大幅反弹后,铁矿当前触及690压力,如能有效突破,下一阻力位在715附近。如果反弹力度趋弱,关注下方673及662两处位置。注意行情变化,控制风险。

    股市方面随近期亦大幅上涨,但仍处于超跌反弹局面之中,此种情况下股市产生赚钱效应的概率较低。建议对钢铁板块继续保持观望。目前看后市大盘走势震荡偏弱概率偏大,以热点轮换为主,难有趋势性行情。建议观察为主,谨慎操作。

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