联储鹰派表态，黄金震荡下行
发布时间：2022-09-26 08:31:53
来源:中衍资讯
中衍头条2022年9月26日 星期一
中衍资讯提醒各位投资者朋友：
交易理念是道，是根本，找到一个正期望值的交易系统做好资金管理，克服恐惧与贪婪，遵守规则，保持一致性，见行则行见止则止跟随市场，小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。截至前一个交易日收盘，黄金跳空高开，收小阴线。日k线长周期整体呈下行趋势，趋势线附近存在一定压力。策略建议：黄金在380-390附近做区间震荡，但近期高点逐渐下降，建议空头思路操作。
截至前一个交易日收盘，铁矿窄幅波动，收小阴线。日k线在735-740附近存在较强压力，多次上冲未果。策略建议：铁矿长周期依然处于下行趋势，短线上方735-740压力依然有效，建议采用逢高做空的操作思路。
截至前一个交易日收盘，棕榈油高开低走，收中阴线。日k线自8800附近压力位下行，上方8100附近存在压力。策略建议：棕榈油前期大幅下跌后做底部整理，大方向仍呈弱势，7400附近前低有击穿可能，建议空头思路操作。
截至前一个交易日收盘，玉米高开低走，收中阴线。日k线近期整体呈高位盘整走势，2800附近存在支撑。策略建议：玉米自底部反弹，预计高位盘整后仍有上行动力，建议采用逢低做多的思路。
油脂消费淡季，豆油价格偏弱运行。虽然9月USDA报告偏多，但9月数据并不能真实反映美国大豆最终单产和总产量，重要的报告可能要等到11月USDA报告才能见分晓。此外，豆油面临北半球大豆原料集中上市期，市场供应压力偏大。此外，油棕差价目前基本回归正常，预计未来如果油脂价格整体下跌，其跌幅或小于豆油跌幅，若整体反弹，其反弹幅度或强于豆油。策略建议：空豆油多棕榈01，该策略是跨品种套利策略，可适当加以关注。若二者差价上破1460取消关注。
美联储加息力度再度升温，宏观面偏空，继续打压油脂价格。油脂消费淡季，叠加全球疫情影响，下游需求不足。原油价格高位回落，趋势向下将带动油脂价格偏弱运行。虽然9月USDA报告偏多，但9月数据并不能真实反映美国大豆最终单产和总产量，重要的报告可能要等到11月USDA报告才能见分晓。此外，1月合约面临北半球大豆集中上市期，市场供应压力偏大；而5月合约交割时正值北半球大豆播种前夕，上一年度大豆库存往往消耗殆尽，故可关注该策略。策略建议：空01多05豆油 ，该策略是跨期套利策略，可适当加以关注。若上破500取消关注。
美国农业部大幅下调美豆单产至50.5蒲式耳/英亩，美新豆种植面积预期下调50万英亩至8750万英亩，美新豆收获面积预期下调60万英亩至8660万英亩。库存下降至2016/2017年度最低水平，报告利多提振豆粕价格。玉米方面，8月以来玉米东北产区大部分玉米长势较好，华北黄淮海产区大部分长势好于上年。消费方面，玉米深加工业普遍亏损，开工率下降，玉米工业消费偏弱。策略建议：多豆粕空玉米01 ，该策略是推出的跨品种套利策略，推出后走势符合当初判断，可适当加以关注，若差价下破980取消关注。
市场宏观与现货供需面利空因素增多，油脂市场整体信心不足，下游商家拿货积极性下降，菜籽贸易量下滑，预计菜油现货价格将维持偏弱走势。菜粕需求端表现较为平稳，目前产量维持低位，加之豆粕需求好转，对菜粕价格有支撑作用，8 月份进口菜籽到港量少，9月份菜籽到港量预计仍处于极低水平，后期进口菜籽供应仍现紧张态势。策略建议：空菜油多菜粕01 ，该策略是跨品种套利策略，推出后走势符合当初判断，可适当加以关注。若差价上破7600（经下调）取消关注。
棕榈油方面，受国际宏观面偏空，原油价格下跌，以及马来西亚棕榈油局8月份数据预计偏空的影响，棕榈油价格从箱体顶部8778-8800区间高位回落。由于棕榈油价格走势与宏观环境关系紧密，因此，在美联储可能大幅加息的背景下，棕榈油价格将可能承压下行。现货方面，国内港口货源增多，库存增加，截至 8月26日当周，国内棕榈油（含工棕）库存30.52万吨，相比前一周提高3.12 万吨，环比提高11.39%。豆粕方面，进口大豆到港量减少，豆粕现货成交偏好，养殖饲料需求良好，提货情绪明显好转，现货价格受需求端支撑较为明显。预计短期期价偏强震荡。策略建议：空棕榈油多豆粕01，该策略为跨品种套利策略，推出后走势符合当初判断，可适当加以关注。若二者差价上破3920（经下调）取消关注。
大豆到港量下降，养殖业对豆粕采购需求有所放量，豆粕库存下降，截止7月25日主要油厂豆粕库存97万吨。本周大豆压榨继续维持在170万吨，到港量减少，预计库存减少。近期北半球干旱对美豆形成支持。菜粕方面，国内菜籽市场下游需求不大，多数地区菜籽剩余量较少；国际市场利空因素较多，加之加拿大新季菜籽生长情况良好，也将导致加拿大菜籽期货价格继续下滑。国内菜粕供应充足，随着现货市场行情转弱，国内菜籽期货价格或将弱势震荡为主。策略建议：多豆粕空菜粕01，该策略为跨品种套利策略，推出后走势符合当初判断，可适当加以关注。如果差价下破900（经上调）取消关注。
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