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    多空因素齐聚 铁矿面临选择

    发布时间:2022-06-30 08:30:28    

    中衍期货投资咨询部

    作者:李琦 |  投资咨询证号:Z0017426

    从供给端来看,本周澳洲发中国1509.5万吨,环比减少50.5万吨;巴西发中国756.5万吨,环比增加186.2万吨。发运总量环比小幅上升,处于正常区间。 

    需求端看,据mysteel数据,247家钢厂高炉产能利用率88.98%,环比下降1.17%;日均铁水产量239.65万吨,环比减少3.64万吨。铁水产量环比轻微下降,但不明显。

    库存方面,进口铁矿港口库存为12040.6万吨,环比减少109.69万吨;45港口日均疏港量294.55万吨,环比下降11.69万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为10713.2万吨,环比减少217.23万吨。由此表明铁矿依旧持续去库,但速度趋缓。

    在连续快速下跌之后,商品市场近期企稳并开始反弹。整体回顾行情,我们可以发现在此期间各商品的基本面几无变化,换言之则是本轮的下跌不是由商品的供需关系改变造成。如此快速而且凶狠的行情,更多的来自于系统性风险的释放,以及市场对前期俄乌冲突和积极的货币政策给予的风险升水重新考量。当情绪释放后,空头会进行获利了结及多头的技术性逢低买盘,行情会转向震荡。待平稳后,市场才会重新回到供求关系的层面上来。

    对于铁矿,依旧是弱现实和强预期之间来回摇摆。一方面地产数据仍未看到明显好转,另一方面则是宏观方面的经济增长目标。行情到底会偏向哪一边,仍小需时日来确认。操作上,如果操作激进,可暂时参与反弹行情,但要以震荡思路对待,快进快出,轻仓操作。铁矿09注意825和870一线压力,支撑位775以及750一线。切忌追涨杀跌,放宽心态平稳操作是获利的前提。

    鉴于铁矿后市短期摇摆不定,在股市方面建议对钢铁板块普钢生产板块继续保持观望。如首钢股份、宝钢股份等。前期涨幅较大已累积不少获利盘的股票也可先择机离场观望。目前大市仍在反弹阶段,难言趋势性上涨,控制风险保存资金实力为先,待行情明朗时,仍会有参与机会。

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