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    库存持续下行,纯碱震荡走高

    发布时间:2022-05-26 08:30:26    

    中衍资讯提醒各位投资者朋友:

    交易理念是道,是根本,找到一个正期望值的交易系统做好资金管理,克服恐惧与贪婪,遵守规则,保持一致性,见行则行见止则止跟随市场,小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。
    • 纪律第一,有了纪律,才能保证风险控制。

    • 运用规则来约束自己,克服恐惧和贪婪。

    • 一定要轻仓,并杜绝在亏损头寸上加仓。

    • 截断亏损,让利润奔跑。

    • 简单+重复+坚持。

    2022年5月26日 星期四


    #头条
    热点追踪

    01
    纯碱09:震荡上行
    纯碱震荡走高,收中阳线。日k线遇到趋势线支撑,站稳60日均线压力,前期回调或已结束,后市有望延续反弹,建议多头思路操作。
    02
    沥青09:多头趋势
    沥青跳空高开,收十字星。日k线整体呈上行趋势,近期突破3700-4000箱体震荡。下方10日均线有支撑作用,建议多头思路操作。
    03
    原油06:多头思路
    原油震荡走高,收小阳线。600附近是重要支撑,日k线在600上方附近低点逐渐抬升。整理三角形形态有向上突破迹象,调整不改趋势方向,后市仍建议偏多思路看待。
    04
    PVC09:震荡下行
    PVC震荡走低,收中阴线,连续4个交易日收阴线。日k线整体呈下行趋势,下方有望继续寻求前期低点支撑,建议空头思路操作,同时关注前期低点的支撑力度。
    头条套利篇
    01

    跨期套利:

    多09空01豆油(新)

    全球油脂供给偏紧,加之南美大豆减产、全球大豆结转库存继续下降,国际市场原油价格或将继续保持坚挺,俄乌战局不稳的情况下,使国际间油脂油料供应紧张局面难以彻底缓解。预计未来9月合约走势相较01合约走势更为坚挺。也就是说当未来豆油价格上涨过程中,9月合约较01合约涨幅或更大,而下跌中,9月合约或较01合约跌幅要小。此外,01合约离交割月较远,未来不确定性较大,走势相对9月合约偏弱。
    02

    跨期套利:

    多09空01黄大豆一号

    09合约正处于我国大豆未上市期,往往大豆较为短缺。因此,价格相对坚挺;01合约为国产大豆集中供应期后期,价格往往承压。另外,本年度巴西阿根廷大豆减产已定,全球大豆和主产国美国大豆结转库存继续下降,支撑国际大豆价格,而下年度预计国产大豆播种面积增加,产量或有增加的可能,故可关注该套利策略。

    03

    跨品种套利:

    多棕榈油空豆粕09

    截止2022年05月17日,棕榈油港口库存为30.05万吨,环比减少2.3万吨,从季节性来看,棕榈油港口库存位于历史较低水平。国际市场方面,马来西亚独立检验机构AmSpec数据显示,马来西亚5月1-15日棕榈油出口量较4月同期增加29.11%。劳动力短缺仍是制约其棕榈油增产的重要原因,预计5月马来西亚产量或减少,库存可能再度下降。加上印尼首先保证国内棕榈油的供应,未来国际市场棕榈油供应仍处偏紧之中。最新的USDA报告下调阿根廷大豆产量,继续下调2021/2022年度全球及美国大豆结转库存等,报告总体中性偏多,对国际油脂市场利多影响。此外,国际油价因俄乌战争等因素继续保持高位,支撑棕榈油价格。全球最大的葵花籽油出口国乌克兰出口几乎停滞中,可能加剧国际间油脂的紧张。目前国内基差坚挺,对期价构成支持。豆粕方面,进口大豆供应有所加大,国内进口大豆拍卖继续,市场原料供应短缺有所缓解。故可关注该策略。(该套利策略与下面的多豆油空豆粕策略任选其一进行关注。)
    04

    跨品种套利:

    多铜空铝07

    上周沪铜库存继续小幅回升至55,372吨,但仍位于二十年的相对低位。上周,纽铜库存有所回落,最新库存水平为82,491吨。中国上海疫情形势有所好转,房贷利率下降,市场风险情绪回升,有助于铜需求预期的提振,铜价或将重新获得支撑。沪铝方面,消费暂未恢复至正常水平的情况下,铝价反弹空间暂受限。中国国家统计局发布的数据显示,统计局数据显示:4月份中国原铝产量环比提高0.3%,这也是连续第二个月创下历史新高。因为电力限制放松,有助于冶炼厂提高产量。考虑到目前市场供给端增量释放相较消费端需求更为确定,供给端压力较大,铝价短期仍将承压。若差价下破50000取消关注。
    05

    跨品种套利:

    多锌空铅07

    锌方面,据了解,截至5月16日SMM七地锌锭库存总量为26.11万吨,本周库存延续去库。国际市场方面,欧洲能源问题所导致的供应端成本支撑犹在。目前市场情绪有所好转,稳增长政策提振市场信心。另外沪锌价格大幅下跌后,目前价格已接近国内外冶炼成本线附近,预计继续向下空间受限。铅方面,LME库存维持低位,但国内库存有所增长。据SMM调研,截止5月16日,五地铅锭库存总量至10.86万吨,库存有所回升。4月全国电解铅产量27.15万吨,环比上升2.88%。4月全国再生铅产量34.91万吨,环比上升19.39%,同比上升13.54% ,2022年1-4月累计同比上升12.31%。随着疫情逐渐得到管控,运输问题得到解决,再生铅方面产量或稳步恢复。需求方面,出口方面受到运输的影响;5月份是更换电池的淡季,蓄电池企业生产订单量偏少,开工率低于去年同期。此外,受疫情影响国内汽车业铅需求量有所下降。若差价下破10000取消关注。
    06

    跨品种套利:

    多豆油空豆粕09

    因拉尼娜天气导致油料作物的产量下降, 最新USDA报告预计南美阿根廷大豆大幅减产,全球大豆、美国大豆结转库存下降,全球植物油市场面临原料短缺局面。因国际局势动荡,将继续支撑原油价格保持坚挺。俄乌战争也使得全球油脂市场供应紧张加剧,在此背景下预计国际油脂价格易涨难跌。豆粕方面,因国内抛储进口大豆,大豆供应阶段性增加,对豆粕价格上涨起到一定抑制作用,总体走势来看,豆油走势或较豆粕偏强。若下破6850取消关注。

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    - END -

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