近期发改委表示将关注大宗商品价格走势。周末钢坯价格大幅下跌，周一盘面钢价受到周末钢坯降价影响，出现一些回调。中国钢铁工业协会党委副书记姜维分析指出：短期看，钢铁行业产销两旺，表现为高需求、高产量、高成本、好价格、好效益。要理性看待钢材价格和行业利润率。在碳达峰、碳中和巨大投入的背景下，在资源、环保双重约束下，钢材不应是廉价产品，钢铁行业销售利润率回归工业平均水平，我们应充满自信。

高需求：

建材成交环比有所回落但仍保持高位，螺纹表需继续抬升。在地产销售延续强势，以及专项债资金逐渐下达的背景下，建筑业刚性需求仍较旺盛。建材需求延续释放并且需求强度仍高于往年同期水平，但是需要警惕的是，当前时点或正处于旺季需求的峰值，随着旺季的逐步淡去，需求或将开始边际走弱。

高产量：

目前，焦炭第九轮降价仍在博弈之中，焦炭价格短期内有企稳迹象，长流程炼钢成本小幅上涨。但在唐山全年限产，碳中和压减钢铁产量政策落地预期较强的背景下，炼钢利润仍处于上升通道。长流程炼钢利润已升至较高水平，钢厂生产积极性较强，但环保限产与碳中和政策等因素将长期压制高炉提产预期，需持续关注环保限产以及碳中和政策的相关情况。短流程方面，由于利润可观，产量保持高位，仍将相对偏强运行。

好效益：

旺季期间，供给保持高位，需求持续释放，螺纹总库存去化速度较快，连续两周实现将近百万吨级别的去库，对现货价格支撑较强。虽然前期库存降幅较快，但也基本符合市场预期，后期随着旺季的结束，或也难有超出预期的表现。

总结：

目前，唐山限产仍较严格，高炉产能利用率继续走弱。供给端受到压制，而需求端在旺季期间延续释放，当前供需格局下库存持续快速去化，钢价存在进一步走强的空间，但需警惕随着旺季需求边际走弱后，钢价进入调整阶段，前期多单注意盈利保护。

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