作者:王鹤 / Z0012737 /
当关注黑色的客户还在为铁矿、焦炭等连续上涨叹为观止的时候,期货市场又出现了一匹黑马,那就是硅铁,沉默了许多年后,2101合约终于在2020年11月19日向上突破了强劲的阻力,从而也吸引到了我们的注意,前期在我们的中衍头条里面已经推荐关注了,希望您看到并且上车了。
本轮上涨的主要动力来自于一份限产文件,宁夏中卫市发布《关于2020-2021年冬春季部分重点工业行业开展错峰生产的通知》,2020年12月4日下午硅铁盘面迎来了涨停。涨停行情似曾相识,回望2017年12月4日,同样是限产政策导致了涨停。
因为硅铁的供给端比较集中,产能主要集中在西北地区,本次主要涉及限产的铁合金厂均在宁夏,用2020年前10个月产量数据进行计算,宁夏地区占比15.67%。预计错峰生产落地执行后,宁夏地区产量占比将会经历2017年占比下降的情况。
而从需求来看,硅铁的下游需求整体较为稳定,按照2020年前10个月数据计算,粗钢端占比79%,金属镁端占比16%,出口端占比5%。稳定的需求给予了硅铁行业稳定的发展。今年后半年钢材产量持续高于往年同期,海外制造业需求复苏,硅铁出口和金属镁端需求回暖,硅铁本身基本面需求端持续改善。
总的来看,此轮上涨的主要动力在于供给端,而对于本次错峰生产,时间为2020年12月1日—2021年3月10日,如果在这期间辖区内空气质量不达标,那么一些矿热炉将会被实行关停,预计影响月产量53050吨。限产与否的关键点在于辖区内当月空气质量,所以近期需要密切关注宁夏地区的天气条件是否利于空气扩散。
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编辑:小超
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