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01
黄金主力合约：震荡上行
截至前一个交易日收盘，黄金震上行，收中阳线。日k线整体呈涨势，目前处于主升浪。
策略建议：黄金短期盘整后重新上行，短期内建议偏多思路为主，注意上涨节奏。策略于2024年12月23日收盘首次推荐。
02
纸浆主力合约：突破上行
截至前一个交易日收盘，纸浆高开低走，探底回升。日k线突破6000附近关键压力，打开上行空间。
策略建议：纸浆近几个交易日持续盘整，上行态势未改，短期建议偏多思路为主。策略于1月22日收盘首次推荐。
03
合成橡胶主力合约：延续强势
截至前一个交易日收盘，合成橡胶探底回升，留长下影线。日k线形成双底形态，下方20日均线存在一定支撑。
策略建议：合成橡胶近期横盘调整，短期内建议偏多思路为主。策略于1月27日收盘首次推荐。
04
豆油主力合约：突破上行
截至前一个交易日收盘，豆油高位调整，收小阴线。日k线向上突破7800附近关键压力位，打开上行空间。
策略建议：豆油连续上涨后小幅回调，不改趋势方向，短期内建议偏多思路为主。策略于2月5日收盘首次推荐。
05
IC主力合约：延续反弹
截至前一个交易日收盘，IC高开高走，收小阳线。日k线连续横盘后选择向上突破，下方10日均线存在一定支撑。
策略建议：IC有望延续反弹，短期内建议偏多思路为主。策略于2月6日收盘首次推荐。
06
跨品种套利：多沪铜空沪锌04
铜方面，智利铜产量已连续五年下降，目前产量处于二十年来最低水平。智利铜产量占全球铜产量比例已从2004年的34%下跌到近年来的26%。国内宏观面偏暖、需求有改善预期，预计沪铜以震荡偏强为主。沪锌方面，全球精炼锌产量有增产预期，锌供需由平衡向过剩移动，锌价重心有较大的下行压力。
操作策略：多沪铜空沪锌04，为跨品种套利策略，可适当关注。
07
跨品种套利：多豆粕空玉米05
据同花顺相关消息，中储粮增加玉米收储提振市场情绪，但基层上量减少和购销活跃度下降，导致玉米期货震荡整理。政策利好和春节备货提升下游补库积极性，但备货收尾后市场活跃度可能下降。
豆粕方面，预计3月大豆到港预估偏少，当前正处于南美大豆的生长期与收获期，巴西南部及阿根廷产区受到偏干天气的影响，不利大豆生长。1月USDA供需报告大幅下调美豆单产幅度，2024年美豆产区出现的干旱或使得美国大豆实际产量下降。预计豆粕未来走势震荡偏强可能性较大。
操作策略：多豆粕空玉米05为跨品种套利策略，最新差价605余点，目前差价走势与当初预测方向一致，可适当关注。若差价下破540取消关注。
08
跨品种套利：多螺纹空焦炭05
最新数据显示，螺纹钢周度供给减少，库存总体回落。加之最新制造业PMI指标超预期扩张，经济数据好转，市场情绪回暖。中央经济工作会议推出积极政策，对钢材市场价格起到一定支撑。焦炭方面，上游焦煤供应充足，现货价格报价走低。焦炭产地焦企开工率保持高位，焦炭长期基本面供应宽松，终端需求表现一般，远期合约价格压力偏大。
操作策略：多螺纹空焦炭05为跨品种套利策略，首推日12月4日，关注时差价为1470余点附近。目前差价走势与当初预测方向一致，最新差价为1587余点附近，浮盈117余元，可适当关注。若差价下破1520取消关注。
09
跨品种套利：多豆油空棕榈05
据同花顺消息，由于棕榈油进口价格偏高，印度为寻求其他替代从而减少对棕榈油采购，印度当地炼油厂预测，去年12月印度进口量或减少至60万吨。另外，由于进口棕榈油价格偏高，我国进口成本的增加，导致加工企业竞争力减弱，从而减少了原料采购，进口商买船偏少。从季节性分析，明年5月份是棕榈油集中供应期，预计5月合约到期前总体走势偏弱。而豆油5月正处于北半球大豆刚刚种植，受种植期及生长期天气状况影响，令豆价上涨概率可能偏大。
操作策略：多豆油空棕榈05为跨品种套利策略，该策略1月9日重新再度推出，关注时二者差价为-1060余点附近，最新差价-842点，浮动盈利218余点，可适当关注。若二者差价跌破-900则取消关注。
以上图片来源：博易大师，通达信，iFinD
作者：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）
审核：李 琦（投资咨询号：Z0017426）
作者：李 琦（投资咨询号：Z0017426）
审核：徐宪鹏（投资咨询号：Z0015934）
报告制作日期：2025-02-10
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