欢迎访问中衍期货官方网站!
  • 登录/注册
  • 智能客服
  • 全国统一客服热线:4006881117
  • 投研中心

    投研中心
    热点文章
    您的位置: 首页 投研中心 热点文章

    利好基本消化 铁矿面临回调

    发布时间:2022-12-01 08:32:26    

    中衍期货投资咨询部

    作者:李琦  |  投资咨询证号:Z0017426

    从供给端来看,本周澳洲发中国1626.7万吨,环比增加74.2万吨;巴西发中国652.3万吨,环比减少125.3万吨。发运总量基本持平,处于正常水平。

    需求端看,据mysteel数据,247家钢厂高炉产能利用率82.52%,环比下降0.84%;日均铁水产量222.56万吨,环比减少2.29万吨,与前值相比基本持平。

    库存方面,进口铁矿港口库存为13484.64万吨,环比增加165.6万吨,港口库存小幅上升。45港口日均疏港量283.84万吨,环比减少8.78万吨。钢厂进口铁矿石库存总量为9097.97万吨,环比增加30.89万吨,整体来看,铁矿库存持平。

    近期,宏观层面上,央行再次降准0.25个百分点。虽然力度未超预期,对大宗商品市场的影响相对中性,但毕竟带来了流动性上的好转,更重要的是同时向全市场传递了积极的政策信号,维护经济平稳运行。

    政策面上,央行和银保监会就房地产金融问题出台“金融支持房地产16条”,力度之大、内容之全堪称今年之最。“十六条”无论是从授信规模还是获得资金的通道上讲,支持力度完全抬升到了一个更高的水平,这符合我们前期的预期,在房地产出现实质性好转前,国家会持续发力以避免出现系统性风险。“保交楼”已经上升到“保房企”,这可以视为一个更宽松的信号,但是仍留有余地。目前来看,房地产市场全面回升难度依旧偏大,但政策的出台,非常有利于提振市场信心。在此种情况下,市场普遍预计将有效推动当前逾期难交付的房地产项目完工,会促进钢材的消费,拉动黑色系整体的需求。

    本轮上涨的最直接的动力来自于“十六条”的实施,对于国内来讲是一个宏观政策,增强了市场的信心和预期,并非是看到了黑色系品种出现利多的数据。当价格已经涨到市场预期,可是未见实质性利好数据产生,那时价格将会回归基本面运行。

    盘面上,铁矿主力01现已至我们上周预估的目标位770,此位置为压力位,后市将面临技术性回调乃至反转。如果上涨就此停滞,行情大概率重回宽幅震荡,短期下方支撑在740附近;如果能够突破上行,后市可看高至800一线。注意行情变化,控制风险。

    股市方面近期转入震荡,但仍处于超跌反弹局面之中,仍在3100点附近焦灼。此种情况下股市产生赚钱效应的概率较低。建议对钢铁板块继续保持观望。目前看后市大盘走势震荡偏弱概率偏大,以热点轮换为主,难有趋势性行情。建议观察为主,谨慎操作。

    免责声明


    本报告的信息均来源于非保密资料,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性。

    所载的意见或分析仅反映发布日的观点,在不同时期,本公司可发出与本报告所载意见或推测不一致的报告,投资者应当自行关注相应的更新或修改。

    本报告中的观点、结论和建议并不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断。同时也不作为日内交易参考。

    在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。





    微信公众号

    关注中衍资讯
    关注官方微信

    在线客服

    4006881117服务时间:8:30-17:00

    根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定:
    资产管理计划应当向合格投资者非公开募集。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力,投资于单只资产管理计划不低于一定金额且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织:
      (一)具有2年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自然人:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;
      (二)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;
      (三)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会
    (以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;
      (四)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;
      (五)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);
      (六)中国证监会视为合格投资者的其他情形。
      合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第(五)项规定的非标准化资产的,接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元。