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    港口库存走高,铁矿弱势下行

    发布时间:2022-09-05 08:31:25    






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      2022年9月5日 星期一  







    中衍资讯提醒各位投资者朋友:

    交易理念是道,是根本,找到一个正期望值的交易系统做好资金管理,克服恐惧与贪婪,遵守规则,保持一致性,见行则行见止则止跟随市场,小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。

    纪律第一,有了纪律,才能保证风险控制。

    运用规则来约束自己,克服恐惧和贪婪。

    一定要轻仓,并杜绝在亏损头寸上加仓。

    截断亏损,让利润奔跑。

    简单+重复+坚持。


    铁矿主力合约:破位下行


    截至前一个交易日收盘,铁矿跳空低开,收十字星。日k线在750附近反弹受阻,8月30日长阴线或开启长周期下行趋势。

    策略建议:铁矿向下突破整理三角形,市场可能已经选择了方向,建议空头思路操作。


    棕榈油主力合约:震荡偏空


    截至前一个交易日收盘,棕榈油低开低高走,收小阴线。日k线自8800附近压力位下行,预计仍会向下考验下方支撑。

    策略建议:棕榈油前期大幅下跌后做底部整理,大方向仍呈弱势,建议短期内空头思路操作,关注前期低点的支撑力度。


    沪铜主力合约:拐头向下


    截至前一个交易日收盘,沪铜跳空低开,收小阴线。日k线已经拐头向下,65000附近存在一定压力。

    策略建议:沪铜7月中旬以来的反弹趋势出现拐头迹象,长周期仍处弱势,建议采用逢高空的思路。


    玉米主力合约:趋势上行


    截至前一个交易日收盘,玉米窄幅波动,收小阴线。日k线向上突破了前期下行趋势线,前期下跌或已结束。

    策略建议:玉米自底部反弹,形成多头排列走势,近三个交易日横盘整理,后市有望延续上行趋势,建议采用逢低做多的思路。 

    跨品种套利:空棕榈油多豆粕01(新)

    棕榈油方面,受国际宏观面偏空,原油价格下跌,以及马来西亚棕榈油局8月份数据预计偏空的影响,棕榈油价格从箱体顶部8778-8800区间高位回落。由于棕榈油价格走势与宏观环境关系紧密,因此,在美联储可能大幅加息的背景下,棕榈油价格将可能承压下行。现货方面,国内港口货源增多,库存增加,截至 8月26日当周,国内棕榈油(含工棕)库存30.52万吨,相比前一周提高3.12 万吨,环比提高11.39%。豆粕方面,进口大豆到港量减少,豆粕现货成交偏好,养殖饲料需求良好,提货情绪明显好转,现货价格受需求端支撑较为明显。预计短期期价偏强震荡。

    策略建议:空棕榈油多豆粕01,该策略为新推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。

    跨品种套利:空沪锌多沪铅10

    锌基本面,近期工业用电逐步恢复,四川等地部分冶炼企业陆续恢复生产,锌市场供应总体有所回升。从需求方面来看,国内锌消费延续疲软态势,下游开工率持续处于偏低水平。受宏观美国加息预期影响市场较为悲观,拖累锌市场需求。

    铅基本面:近期国内虽有新增产能的投放,以及再生铅供应过剩,但下游铅消费已经逐步进入旺季阶段。此外,受限电影响铅蓄电企业开工率周环比下滑0.83%至72.48%。再生铅生产也受到限电不同程度影响,产量明显缩减。本周铅库存继续减少,截至周五SMM铅锭社库为6.72万吨,周环比大幅下降9300吨。

    策略建议:空沪锌多沪铅10。该策略为新推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。

    正向套利:多10空01合约 PTA

    国际市场来看,货币政策继续施压,原油价格承压回落。PX方面,受台风影响预计PX物流停运5-6天,在PX偏紧背景下给予TA成本支撑。PX及PTA仍偏紧导致PX及PTA加工费走高,对PTA构成一定成本支撑。本周PTA装置停车降负荷较多,集中检修及降负背景下,部分重点龙头企业快速去库,PTA市场供给明显减少。近期PTA基差偏强,加之需求旺季临近,现货市场价格继续反弹,近月PTA期货价格偏强。

    策略建议:多10空01合约PTA。该策略为新推出的正向套利策略,可适当加以关注。

    跨期套利:多10空01橡胶

    基本面,8月12日当周,山东轮胎厂全钢胎库存天数为46.06天,半钢胎库存天数为43.82天,库存高位小幅回落。1-6月我国累计出口轮胎320.16万吨,同比增加7.59%,反映出国外市场需求有所恢复。截至08月14日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量38.11万吨,较上期增加0.32万吨,环比上涨0.85%,库存总体保持低位。在前期橡胶价格阶段性创新低后,下游需求有一定程度改善,但改善程度有限。7月份,国内汽车产销量同比出现增加的态势,但从重卡销量数据偏弱。此外,未来橡胶进口量有增加的预期,橡胶基本面整体偏弱。

    从橡胶近、远月差价走势分析,近一个月近、远月合约间差价震荡走强,近月合约价格走势相对远期01合约价格坚挺。预计远期合约受市场不确定影响较大,相较近月合约而言未来或面临较大压力。

    策略建议:多10空01橡胶,该策略为新推出的跨期套利策略,推出后走势符合当初判断,可适当加以关注。若差价跌破-840取消关注。

    跨品种套利:多豆粕空菜粕01

    大豆到港量下降,养殖业对豆粕采购需求有所放量,豆粕库存下降,截止7月25日主要油厂豆粕库存97万吨。本周大豆压榨继续维持在170万吨,到港量减少,预计库存减少。近期北半球干旱对美豆形成支持。菜粕方面,国内菜籽市场下游需求不大,多数地区菜籽剩余量较少;国际市场利空因素较多,加之加拿大新季菜籽生长情况良好,也将导致加拿大菜籽期货价格继续下滑。国内菜粕供应充足,随着现货市场行情转弱,国内菜籽期货价格或将弱势震荡为主。

    策略建议:该策略为跨品种套利策略,推出后走势符合当初判断,可适当加以关注。如果差价下破800取消关注。

    作者:
    徐宪鹏 | 投资咨询资格号:Z0015934
    卢旭    | 投资咨询资格号:Z0011867



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