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    悲观情绪缓解,商品超跌反弹

    发布时间:2022-07-19 08:30:59    


    中衍资讯提醒各位投资者朋友:
    交易理念是道,是根本,找到一个正期望值的交易系统做好资金管理,克服恐惧与贪婪,遵守规则,保持一致性,见行则行见止则止跟随市场,小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。
    • 纪律第一,有了纪律,才能保证风险控制。

    • 运用规则来约束自己,克服恐惧和贪婪。

    • 一定要轻仓,并杜绝在亏损头寸上加仓。

    • 截断亏损,让利润奔跑。

    • 简单+重复+坚持。


    2022年7月19日 星期二

    中衍头条

    头条新闻  热点追踪 

    01


    原油主力合约:高位震荡


    截至前一个交易日收盘,原油高开高走,收长阳线。日k线受前期低点600附近支撑,形成长下影线和跳空高开收阳线的k线组合形态。

    策略建议:原油出现底部形态,大趋势仍维持高位震荡,预计短期内延续反弹行情。

    02


    白糖主力合约:底部反弹


    截至前一个交易日收盘,白糖高开高走,收长阳线。日k线在5750附近的前期支撑位附近企稳,前期下跌趋势有终止迹象。

    策略建议:白糖在重要支撑位企稳,后市延续反弹概率较大,建议反弹思路操作。

    03


    IC主力合约:震荡偏多


    截至前一个交易日收盘,IC高开高走,收中阳线。日k线整体延反弹走势,遇到6100附近支撑企稳。

    策略建议:IC回调或已结束,建议延续反弹思路看待。

    04


    沪铜主力合约:破位下行


    截至前一个交易日收盘,沪铜高开高走,收长阳线。周k线向下突破震荡区间下边界,或预示长周期沪铜已经转势。日k线底部超跌反弹,但长周期趋势并未扭转。

    策略建议:沪铜长时间横盘超过一年,最终市场选择向下突破,虽然底部出现较大反弹,但大方向建议空头思路看待。



    中衍期货

    头条套利篇

    Headline news

    空沪铜多沪锌09

    为经济和通胀的降温,美联储仍需继续加息,市场担心加息将使美国及全球经济出现衰退,这一忧虑情绪打击了铜的需求。目前国内铜终端消费依旧低迷,也对铜价构成压力。锌方面,欧洲天然气价格大涨,电价高居不下,欧洲部分锌冶炼亏损,冶炼厂仍有进一步减产的可能性。目前国外和国内库存也处于近年同期低位水平,偏低库存对价格构成一定支撑。预计价格下行中,铜的价格较锌价偏弱;反弹中,铜的反弹幅度或较锌的反弹幅度偏小。若差价上破34200取消关注。

    多豆粕空玉米09

    近期生猪养殖恢复,养殖需求前景看好。从豆粕来看,生猪价格上涨,饲料厂和养猪企业补库积极,豆粕现货成交有所放量。后期大豆到港量将逐渐减少,大豆库存继续下滑。上周压榨量降至170万吨,豆粕产出略有下降。后期养殖对饲料可能提振豆粕需求。玉米方面,国内播种已结束,东北天气有利于玉米生长,新冠疫情有效控制后,物流运输转好,玉米供给宽松。外盘方面,上周四美农发布播种面积报告,报告显示今年美玉米播种面积为8992万英亩,报告偏空。同期公布的季度库存报告显示,截至6月1日,美玉米库存总量为43.5亿蒲,同比增长6%。近期美国玉米带降水充沛,利于玉米单产提高。玉米进口完税成本连续下跌,打压国内玉米现货价格。

    策略建议:多豆粕空玉米09,该策略为跨品种套利策略,可适当加以关注。若差价跌破1178取消关注。

    跨品种套利:空沪铜多沪铝09

    夜盘国际原油期货大幅下跌,加之宏观层面美联储加息背景下商品市场延续弱势表现,以及为应对通胀,美联储加息缩表使得对全球经济前景的担忧加重,在此背景下,铜基本面仍较悲观。随着7月美国经济数据公布以及美联储议息会议临近,市场对加息预期担忧再次升温。受整体市场恐慌情绪影响,铜价再度爆跌。其终端订单的恢复缓慢,库存开始小幅累积,现货升水出现回落。预计铜价仍将延续弱势下行为主。铝市场方面,大的宏观背景下,铝价总体走势也不乐观,但华东市场购销两旺,需求好转,相对低价刺激下游采购。此外,相较铜价走势来看,由于其成本因素,部分冶炼企业出现亏损,成本因素阶段性地对铝价构成支撑,预计下跌中,铝价跌幅或小于铜,反弹时走势或强于铜。

    略建议:空沪铜多沪铝09,该策略为最新推出的跨品种套利策略,可在40500适当加以关注。若差价回升至39790取消关注。

    跨品种套利:多豆油空棕榈01

    豆油方面,6、7月北半球大豆处于关键生长期,往往受天气影响比较大,一般年份在这一时期往往会出现天气方面的炒作。棕榈油方面,据报道自从5月23日起印尼取消出口禁令以来,印尼政府一共发放了189万吨的棕榈油出口许可证,令国际棕榈油领跌油脂品种,加之欧盟未来可能减少棕榈油工业进口需求,也打压棕榈油价格。

    策略建议:多豆油空棕榈油01 ,该策略为新推出的跨品种套利策略,可适当加以关注。若二者差价跌破922取消关注。


    跨期套利:空09多01玉米

    北半球玉米播种基本结束,近期种植面积相对影响有限。外盘天气炒作暂告一段落,CBOT玉米大幅下跌,带动国内玉米期货价格下跌。此外国内新麦集中上市拖累近期玉米价格。后期关注月底USDA面积报告,预期玉米面积可能会上调。产区近期天气表现良好,盘面价格继续承压,宏观面悲观情绪仍未消退,期价有继续承压回落可能。远月合约因受养殖对饲料需求增加等因素的影响,预计未来价格走势或较09合约坚挺。

    策略建议:空09多01玉米,该策略为新推出的跨期套利策略,可适当加以关注。若差价上破36取消关注。

    跨期套利:多01空09铁矿石

    从基本面供应端来看,6月13日-6月19日澳巴铁矿石发运有所回升,45港到港总量2387.5万吨,环比增加496.8万吨。全国钢铁库存维持高位,虽然继续呈下降趋势,但降幅有所收窄。部分钢企因亏损严重停产,唐山周边高炉检修数量有所增加,加之压缩粗钢产量的预期等因素,铁矿石需求明显回落。天气方面,华南暴雨影响,以及全国多地夏季高温天气,使得钢材需求有所下滑,预计短期期价呈震荡偏弱走势。从盘面观察,远月01合约价格下行过程中相较较近月09合约更为抗跌,较近月合约因受进口量增加和需求转弱的影响,下行压力明显加大。

    策略建议:多01空09铁矿石,该策略为推出的跨期套利策略,可适当加以关注,若二者差价下破-150取消关注。


    作者:

    徐宪鹏 | 投资咨询资格号:Z0015934。

    卢   旭 |  投资咨询资格号:Z0011867。

    更多研报详询客户经理 

    - END -

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