欢迎访问中衍期货官方网站!
  • 登录/注册
  • 智能客服
  • 全国统一客服热线:4006881117
  • 投研中心

    投研中心
    中衍头条
    您的位置: Home 投研中心 中衍头条

    库存趋势下行,沥青震荡走高

    发布时间:2022-06-13 08:30:23     来源:中衍资讯

    中衍头条

    头条新闻

    热点追踪

    2022-06-13 星期一

    中衍资讯提醒各位投资者朋友:

    交易理念是道,是根本,找到一个正期望值的交易系统做好资金管理,克服恐惧与贪婪,遵守规则,保持一致性,见行则行见止则止跟随市场,小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。
    纪律第一,有了纪律,才能保证风险控制。
    运用规则来约束自己,克服恐惧和贪婪。
    一定要轻仓,并杜绝在亏损头寸上加仓。
    截断亏损,让利润奔跑。
    简单+重复+坚持。


    01


    沥青主力合约:多头趋势




    截至前一个交易日收盘,沥青震荡上行,收小阳线。日k线整体呈上行趋势,未见趋势转折迹象。
    策略建议:沥青维持多头趋势,短期仍建议多头思路操作,但本轮反弹幅度过高,注意市场回调风险。


    02


    螺纹主力合约:延续反弹




    截至前一个交易日收盘,螺纹窄幅波动,收小阳线。日k线延续反弹走势,下方10日均线存在一定支撑。

    策略建议:短期内市场情绪偏乐观,建议延续反弹思路操作,关注上方60日均线的压力情况。 


    03


    鸡蛋主力合约:震荡下行




    截至前一个交易日收盘,鸡蛋震荡下行,收小阴线,上方受5日均线压力。日k线整体呈现震荡下行走势,并向下突破了5月中旬的低点。

    策略建议:鸡蛋维持震荡下行走势,建议空头思路操作。


    04


    橡胶主力合约:弱势震荡




    截至前一个交易日收盘,橡胶窄幅波动,收小阴线。13500附近是前期成交密集区,存在一定压力。

    策略建议:橡胶大方向整体形态仍处于弱势,短期内仍建议空头思路,关注能否突破压力位。


    头 条 套 利 篇



    跨品种套利:多豆粕空玉米09(新)

    本周豆粕现货价格小幅上涨,期货价格震荡偏强运行。国内市场需求预期向好,带动重点油厂豆粕成交保持活跃。进口大豆成本方面,CBOT美豆期货偏强震荡向上突破,进口大豆成本增加。现货市场成交方面,本周全国重点油厂豆粕总成交量 77 万吨,本周日均成交量19万吨左右。基差企稳走强,远期买船偏少导致市场情绪有所升温,预计豆粕 09震荡偏强为主。玉米方面,产区深加工企业收购积极,对现货价格有支撑;但南方销区饲料企业按需采购,采购偏谨慎,此外,终端养殖企业需求呈现弱势,价格总体上仍有一定压力。

    策略建议:多豆粕空玉米09合约,该策略为最新推出跨期套利策略,可加以关注。


    跨期套利:多09空01菜油

    中国海关公布的数据显示,菜籽油进口方面,2022年4月总量进口仅为7万吨,为三年内新低。同时,进口豆油仅1万吨,进口棕榈油12万吨,进口油脂数量大幅下降,加之国际国内油脂低库存影响,为国内油脂市场高位运行提供重要支撑,也为近月合约提供更有利支持,近期来看,二者差价变化震荡走高,远期01合约受未来供需不确定因素影响,基本面确定性较近月合约偏弱,预计未来二者差价总体可能保持强势。

    策略建议:多09空01菜油,该策略为6月9日新推出跨期套利策略,推出后差价继续走扩,与之前判断相符,因此,可继续加以关注。


    跨期套利:多09空01黄大豆一号

    09合约正处于我国大豆未上市期,往往大豆较为短缺。因此,价格相对坚挺;01合约为国产大豆集中供应期后期,价格往往承压。另外,本年度巴西阿根廷大豆减产已定,全球大豆和主产国美国大豆结转库存继续下降,支撑国际大豆价格,而下年度预计国产大豆播种面积增加,产量或有增加的可能,故可关注该套利策略。

    策略建议:多09空01黄大豆一号。该套利策略推出后,差价走势判断与走势一致,可继续关注,若二者差价下破150取消关注。


    跨品种套利:多铜空铝07

    上周沪铜库存继续小幅回升至55,372吨,但仍位于二十年的相对低位。上周,纽铜库存有所回落,最新库存水平为82,491吨。中国上海疫情形势有所好转,房贷利率下降,市场风险情绪回升,有助于铜需求预期的提振,铜价或将重新获得支撑。沪铝方面,消费暂未恢复至正常水平的情况下,铝价反弹空间暂受限。中国国家统计局发布的数据显示,统计局数据显示:4月份中国原铝产量环比提高0.3%,这也是连续第二个月创下历史新高。因为电力限制放松,有助于冶炼厂提高产量。考虑到目前市场供给端增量释放相较消费端需求更为确定,供给端压力较大,铝价短期仍将承压。

    策略建议:多铜空铝07合约。该套利策略推出后,差价走势判断与走势一致,可继续关注,若差价下破50000取消关注。

       作者:
       徐宪鹏,投资咨询资格号:Z0015934。
       卢旭,投资咨询资格号:Z0011867。

    更多研报详询客户经理 

    - END -

    免责声明


    本报告的信息均来源于非保密资料,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性。

    所载的意见或分析仅反映发布日的观点,在不同时期,本公司可发出与本报告所载意见或推测不一致的报告,投资者应当自行关注相应的更新或修改。

    本报告中的观点、结论和建议并不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断。同时也不作为日内交易参考。

    在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。


    微信公众号

    关注中衍资讯
    关注官方微信

    在线客服

    4006881117服务时间:8:30-17:00

    根据《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三条规定:
    资产管理计划应当向合格投资者非公开募集。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承受能力,投资于单只资产管理计划不低于一定金额且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织:
      (一)具有2年以上投资经历,且满足下列三项条件之一的自然人:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;
      (二)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位;
      (三)依法设立并接受国务院金融监督管理机构监管的机构,包括证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、在中国证券投资基金业协会
    (以下简称证券投资基金业协会)登记的私募基金管理人、商业银行、金融资产投资公司、信托公司、保险公司、保险资产管理机构、财务公司及中国证监会认定的其他机构;
      (四)接受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品;
      (五)基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);
      (六)中国证监会视为合格投资者的其他情形。
      合格投资者投资于单只固定收益类资产管理计划的金额不低于30万元,投资于单只混合类资产管理计划的金额不低于40万元,投资于单只权益类、商品及金融衍生品类资产管理计划的金额不低于100万元。资产管理计划投资于《管理办法》第三十七条第(五)项规定的非标准化资产的,接受单个合格投资者委托资金的金额不低于100万元。