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宏观早报20180412

一、近二交易日经济日程

欧美:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2018-4-11
欧盟
欧洲央行管理委员会会议
--
--
--
--
16:00
2018-4-11
意大利
零售销售:环比:季调(%) 2018/02 --
0.4
-0.5
-0.5
16:00
2018-4-11
意大利
零售销售:同比(%) 2018/02 --
-0.6
-0.7
-0.7
16:00
2018-4-11
英国
工业生产指数:同比:季调(%) 2018/02 --
2.2
1.2
2.9
16:30
2018-4-11
英国
制造业生产指数:同比:季调(%) 2018/02 --
2.5
2.2
3
16:30
2018-4-11
英国
贸易差额:季调(百万英镑) 2018/02 --
-10,203.00
-12,228.00
-10,923.00
16:30
2018-4-11
欧盟
欧洲央行管委汉森发表演说
--
--
--
--
18:30
2018-4-11
美国
MBA再融资指数(1990年3月16日=100) 2018/04 --
1,110.80
1,130.10
1,272.30
19:00
2018-4-11
美国
MBA购买指数(1990年3月16日=100) 2018/04 --
247.3
252.3
246.7
19:00
2018-4-11
欧盟
欧洲央行行长德拉基发表讲话
--
--
--
--
19:00
2018-4-11
美国
核心CPI:季调:环比 2018/03 --
0.2
0.2
-0.1
20:30
2018-4-11
美国
CPI:季调:环比 2018/03 --
-0.1
0.2
-0.2
20:30
2018-4-11
美国
核心CPI:同比(%) 2018/03 --
2.1
1.8
2
20:30
2018-4-11
美国
CPI:同比(%) 2018/03 --
2.4
2.2
2.4
20:30
2018-4-11
欧盟
欧洲央行银行监管委员会委员发表讲话
--
--
--
--
21:00
2018-4-11
俄罗斯
贸易顺差(百万美元) 2018/02 --
12,192.00
16,991.00
10,339.00
22:00
2018-4-11
俄罗斯
货物出口:同比(%) 2018/02 --
20.8
31.3
28.2
22:00
2018-4-11
俄罗斯
货物进口:同比(%) 2018/02 --
22.8
20.4
20.3
22:00
2018-4-11
美国
EIA库存周报:商业原油(千桶) 2018/04 --
--
425,332.00
533,377.00
22:30
2018-4-11
美国
EIA库存周报:成品汽油(千桶) 2018/04 --
--
24,259.00
21,681.00
22:30
2018-4-11
欧盟
欧洲央行金融稳定性部门负责人发表讲话
--
--
--
--
22:40
2018-4-12
美国
美联储FOMC公布3月货币政策会议纪要
--
--
--
--
2:00
2018-4-12
美国
美联储FOMC公布3月货币政策会议纪要
--
--
--
--
2:00
2018-4-12
法国
CPI:环比(%) 2018/03 --
1
0
0.6
14:45
2018-4-12
法国
CPI:同比(%) 2018/03 --
1.5
1.2
1.1
14:45
2018-4-12
德国
工业生产指数:环比:季调(%) 2018/02 --
--
0.3
0.7
17:00
2018-4-12
欧盟
欧元区:工业生产指数:同比(%) 2018/02 --
--
2.7
1.2
17:00
2018-4-12
欧盟
欧元区:工业生产指数:环比(%) 2018/02 --
--
-1
-0.5
17:00
2018-4-12
欧盟
欧盟:工业生产指数:同比(%) 2018/02 --
--
3
1.9
17:00
2018-4-12
英国
英国央行行长卡尼出席加拿大经济增速峰会
--
--
--
--
17:00
2018-4-12
欧盟
欧洲央行执委科尔发表讲话
--
--
--
--
20:15
2018-4-12
加拿大
新屋价格指数:同比(%) 2018/02 --
--
3.2
3.3
20:30
2018-4-12
美国
持续领取失业金人数:季调(人) 2018/03 --
--
1,808,000.00
2,028,000.00
20:30
2018-4-12
美国
当周初次申请失业金人数:季调(人) 2018/04 --
--
242,000.00
234,000.00
20:30
2018-4-12
美国
进口价格指数:同比(%) 2018/03 --
--
3.5
4.1
20:30
2018-4-12
美国
进口价格指数(剔除石油制品):环比 2018/03 --
--
0.5
0.1
20:30
2018-4-12
美国
出口物价指数:同比(%) 2018/03 --
--
3.3
3.4
20:30
2018-4-12
美国
进口价格指数:环比(%) 2018/03 --
--
0.4
-0.2
20:30
2018-4-12
美国
出口物价指数:环比(%) 2018/03 --
--
0.2
0.1
20:30
2018-4-12
美国
MBA30年期抵押贷款固定利率(%) 2018/04 --
--
4.4
4.1
22:00
2018-4-12
德国
德国央行理事东布雷特发表演说
--
--
--
--
23:00
2018-4-13
德国
德国央行行长魏德曼发表演说
--
--
--
--
0:00
2018-4-13
德国
德国央行行长魏德曼发表演说
--
--
--
--
0:00
2018-4-13
美国
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
--
--
--
--
4:00

亚太:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2018-4-11
中国
IMF主席拉加德发表讲话
--
--
--
--
0:00
2018-4-11
韩国
失业率(%) 2018/03 --
4.5
4.6
4.1
7:00
2018-4-11
韩国
失业率:季调(%) 2018/03 --
4
3.6
3.6
7:00
2018-4-11
日本
机械订单:环比:季调(%) 2018/02 --
-2.3
4.5
-0.5
7:50
2018-4-11
日本
机械订单:同比:季调(%) 2018/02 --
9.6
11.6
-1.2
7:50
2018-4-11
日本
企业商品价格指数:环比(%) 2018/03 --
-0.1
0.1
0.3
7:50
2018-4-11
日本
企业商品价格指数:同比(%) 2018/03 --
2.1
2.6
1.5
7:50
2018-4-11
澳大利亚
西太平洋/墨尔本消费者信心指数 2018/04 --
102.4
103
99
8:30
2018-4-11
菲律宾
进口额:同比(%) 2018/02 --
18.6
11.4
15.2
9:00
2018-4-11
澳大利亚
澳洲联储主席洛威在商会上发表演说
--
--
--
--
9:05
2018-4-11
中国
PPI:同比(%) 2018/03
3.1
3.1
3.7
7.6
9:30
2018-4-11
中国
CPI:同比(%) 2018/03
2.5
2.1
2.9
0.9
9:30
2018-4-11
韩国
总体流动性(十亿韩元) 2018/02 --
4,578,436.30
4,542,650.60
4,288,613.10
11:00
2018-4-11
马来西亚
工业生产指数:同比(%) 2018/02 --
3
3
4.7
12:00
2018-4-11
中国
博鳌亚洲论坛2018年会闭幕新闻发布会
--
--
--
--
17:15
2018-4-12
日本
日本央行行长黑田东彦发表讲话
--
--
--
--
8:30
2018-4-12
韩国
韩国央行召开货币政策会议并宣布利率决定
--
--
--
--
9:30
2018-4-12
新加坡
零售销售:同比(%) 2018/02 --
--
-9.5
-2.1
13:00
2018-4-12
新加坡
零售销售:环比(%) 2018/02 --
--
-5.6
1.7
13:00
2018-4-12
印度
工业生产指数:同比(%) 2018/02 --
--
7.5
0.8
13:00
2018-4-12
中国
M1:同比(%) 2018/03 --
--
8.5
18.8
15:05
2018-4-12
中国
M0:同比(%) 2018/03 --
--
13.5
6.1
15:05
2018-4-12
中国
新增人民币贷款(亿元) 2018/03
11,909.40
--
8,393.00
10,200.00
15:05
2018-4-12
中国
M2:同比(%) 2018/03
8.8
--
8.8
10.1
15:05
2018-4-12
中国
社会融资规模:当月值(亿元) 2018/03 --
--
11,700.00
21,200.00
15:05

拉美:

时间
国家/区域 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值
2018-4-13
阿根廷
CPI:同比(%) 2018/03 --
--
25.4
--
3:00


二、今日关注:

特朗普很忙:中国贸易和制裁俄罗斯之后,轮到了叙利亚(转)

 

在中美贸易问题缓和之后,俄罗斯随即因为遭到新一轮制裁而股汇双杀,然而制裁的问题尚未结束,又牵涉到了叙利亚的化学武器袭击问题,特朗普的推特再次一石激起千层浪,日元黄金和股市或相继迎来交易机会。

日内市场对欧洲央行行长德拉吉讲话,以及美国通胀的反应非常有限,主要焦点还是集中在特朗普的身上。不过明日凌晨美联储将公布会议纪要,投资者还是要谨慎关注美联储的货币政策。

中国和俄罗斯之后,轮到了叙利亚

在过去几周,中美贸易问题一度如火如荼,而在中美贸易摩擦最关键的时刻特朗普也没有忘记捎上俄罗斯,就英国的间谍毒杀问题驱逐俄罗斯大使,并将多位俄罗斯的重要任务纳入黑名单。而现在俄罗斯和美国之间的问题尚未结束,只不过从间谍毒杀转到了叙利亚。

周二(410日),联合国安理会针对最近有关叙利亚杜马市再次发生化学武器袭击事件召开紧急会议,然而俄罗斯和美国有关于建立独立调查机构,调查相关事宜的草案均未能通过,美国常驻联合国代表黑莉表示,不管安理会是否履行其责任,美国都将作出回应。

俄罗斯驻黎巴嫩大使今日表示,美国向叙利亚发射的任何飞弹都将被击落,发射点已经被瞄准。

美国总统特朗普随后发布推特表示,俄罗斯誓言要拦截所有可能射向叙利亚的导弹。做好准备吧俄罗斯,因为他们就要来了,(导弹)将更好、更新、更智能!俄罗斯不应该与一个动用毒气屠杀自己国民的野兽作伴!

 

随后俄罗斯外交部发言人Zakharova又回应,称智能导弹应当对准恐怖分子,特朗普的导弹袭击可能会摧毁叙利亚境内毒气事件的相关证据。

一来一往之间,俄罗斯卢布兑美元一度跌超3%,创201612月低点。俄罗斯卢布兑欧元跌至80,创20163月来最低。目前期权市场俄罗斯卢布一个月隐含波动率跳涨至20,为20166月以来新高。

 

俄罗斯股市的情况同样不慎理想,RTS指数继续下跌,MOEX则收窄涨幅:

 

同时掺和在中东局势中的土耳其情况同样不甚理想,土耳其五年期信用违约互换(CDS)触及四个半月高位215个基点,较周二收盘时的水平高6个基点。土耳其里拉兑美元一度跌至4.18的纪录低点。

 

土耳其股市同样出现大跌:

 

又一大交易良机?

特朗普发布有关叙利亚的推特之后,交易机会或出现在股市、黄金、原油和外汇上,投资者可以选择适时的逢低买入或者逢高做空。

在去年同期,美国曾经向叙利亚中部空军基地丢下59枚战斧导弹,吓得金融市场进入紧急避险模式。而欧洲股市今日基本都呈现下跌态势,德国DAX指数跌幅接近1%。而在去年此时,美股曾一度跌逾1%

 

而黄金市场今日则一路攀升,目前升至1350上方,成为日内表现最好的主要资产,日元涨势同样相对明显:

 

另外,原油市场出现上涨,布油目前涨0.6%,暂报71.47美元/桶。

外汇方面,最新消息称,俄罗斯可能要出手干预外汇市场了。俄罗斯财长Siluanov表示,俄罗斯财政部将会在预算规则下晚些时候购买外汇。

此时还有一个问题不得不重提,那就是俄罗斯正在考虑用本国货币与伊朗和土耳其进行交易,去美元化。

欧洲央行好事将近

继昨日欧洲央行管委诺沃特尼之后,欧洲央行行长德拉吉并未直接的表述即将结束QE之事,但德拉吉表示对通胀抱有信心。

欧洲央行行长德拉吉表示,薪资和通胀将会随着经济的改善而上涨。有信心通胀将会上涨至欧央行的目标水平。

通胀目前是欧洲央行所关注的重点,昨日诺沃特尼虽然表示将结束QE,但也称现在讨论加息有些早,通胀也还未达到目标。

德拉吉同时表示,更多的团结让欧盟能面对经济挑战。欧盟不可能仅在国家层面解决问题。

另一个欧洲央行管委Hansson今日表示,欧央行需要监控潜在的政策负面影响。欧央行需要在达到目标的过程中更有耐心。经济正处于很好的轨道上。欧央行的政策空间越来越小,但是还未枯竭。

不过欧元对该消息的波动非常有限,大约在20个点左右。

美国通胀

美国今日公布的通胀数据基本符合预期,但或许是因为市场的焦点仍然在美国总统特朗普的身上,因此美国的通胀数据并未引起太大波澜。

具体数据显示,

美国3CPI环比 -0.1%,预期 0%,前值 0.2%。美国3CPI同比 2.4%,预期 2.4%,前值 2.2%

美国3月核心CPI环比 0.2%,预期 0.2%,前值 0.2%。美国3月核心CPI同比 2.1%,预期 2.1%,前值 1.8%

路透社表示,由于汽油价格的下降,美国3CPI环比下降0.1%,不过同比上涨2.4%。剔除了食品和能源后,核心CPI同比上涨2.1%,高于2月的1.8%;核心CPI环比上涨0.2%。核心CPI的上涨将有助于加强政策制定者的观点,即通胀是由于短暂的因素压低,比如手机服务价格;同时这也加强了美联储有关通胀正在缓慢接近2%目标的观点。

其他那些事儿

中美贸易摩擦

欧洲央行行长德拉吉表示,美国和中国贸易紧张局势对欧元区的直接影响不大。关键问题在于报复。必须要留意贸易争端对信心的影响。贸易争端对信心的影响可能十分重要

IMF总裁拉加德表示,目前全球最大的风险一个是保护主义,一个是债务水平上升。贸易仍然在发挥作用,虽然无法做到对每一方都完美。令全球贸易进一步增长非常重要,这包括了电子商务。不能固守过去的贸易壁垒,贸易问题是无法通过单方面威胁解决的。各国应当支持贸易,并且应当立场一致。

拉加德还表示,必须对有关贸易战的讨论保持理智。应该支持贸易对话,而不是让贸易问题变成滚雪球。

美国

美国众议院议长Ryan据悉将很快宣布不会在11月份竞选连任。

港元还没有过气

港元兑美元跌至7.8499,进一步逼近7.85的弱方兑换保证。

IMF总裁拉加德表示,港元应继续采取联系汇率制,IMF认为联系汇率制是符合香港经济基本面的。

据彭博交易系统显示,外资行德利万邦、瑞信、花旗、丹麦银行等外汇部港元兑美元成交价,昨日一度跌破7.85的弱方兑换保证水平,但未见金管局出手承接港元卖盘。

日本央行

日本央行行长黑田东彦表示,日本央行将继续采取强有力的宽松措施。日本经济正在改善,但距离实现2%通胀目标仍有一定距离。
预计薪资将伴随物价持续上升而上升。在过去的一年里,物价增长已经开始出现些许的加速迹象。

澳洲联储

澳洲联储主席洛威表示,降息能起到的刺激效果不如以往。没有国家会因为设置贸易壁垒而变得富有。

其同时表示,委员会认为短期内没有调整利率的显著理由。维持当前货币政策立场将有助于经济调整。虽然其他央行开始加息,但澳洲的情况不太一样。未来现金利率调整较大概率是上调而不是下调。未来就业与通胀的变动预计都是渐进的。预计2018年经济增长高于去年是合理的。经济展望中的主要不确定性源于国际局势。贸易争端出现显著升级将危及全球经济状态。国内面临的主要问题仍然是家庭债务水平居高不下。

那些指数

韩国首尔综指收跌0.3%

香港恒生指数收盘升0.6%30,897.71点。

日本日经225指数收跌0.5%,报21687.10点。日本东证指数收跌0.4%,报1725.3点。

今天的数据

英国2月建筑业产出环比 -1.6%,预期 0.9%,前值由 -3.4%修正为 -3.1%。英国2月建筑业产出同比 -3%,预期 -2.5%,前值由 -3.9%修正为 -2.1%

英国2月工业产出环比 0.1%,预期 0.4%,前值 1.3%。英国2月工业产出同比 2.2%,预期 2.9%,前值由 1.6%修正为 1.2%

英国2月制造业产出环比 -0.2%,为20173月来首次下滑,预期 0.2%,前值 0.1%。英国2月制造业产出同比 2.5%,预期 3.3%,前值由 2.7%修正为 2.2%

英国2月商品贸易帐 -102.03亿英镑,逆差规模为五个月最小,预期 -119亿英镑,前值由 -123.25亿英镑修正为 -122.28亿英镑。英国2月对非欧盟商品贸易帐 -22.37亿英镑,逆差规模为20174月来最小,前值由 -38.68亿英镑修正为 -40.37亿英镑。英国2月整体商品和服务贸易帐 -9.65亿英镑,预期 -26亿英镑,前值由 -30.74亿英镑修正为 -29.49亿英镑。

意大利2月零售销售环比 0.4%,预期 0.3%,前值 -0.5%。意大利2月零售销售同比 -0.6%,预期 0.6%,前值 -0.8%修正为-0.7%

日本3月银行贷款(含信托)同比 2%,前值 2.1%。日本3月银行贷款(不含信托)同比 1.9%,前值 2.1%

日本3月国内企业商品物价指数同比 2.1%,预期 2%,前值 2.5%修正为2.6%。日本3月国内企业商品物价指数环比 -0.1%,预期 -0.1%,前值 0%修正为0.1%

日本2月核心机械订单环比 2.1%,预期 -2.5%,前值 8.2%。日本2月核心机械订单同比 2.4%,预期 0%,前值 2.9%

原油市场

IEA署长Birol表示,原油供应担忧仍存,因为需求增长仍然强劲,但产量却在下降。对委内瑞拉产量表示非常担忧,因为自查韦斯上台以来已经减半了。美国页岩油将在未来5年满足全球2/3的原油需求。

OPEC秘书长Barkindo表示,我们必须看向市场恢复均衡之后的情况,OPEC与非OPEC产油国之间的合作应当继续下去。我们保留允许其他产油国加入非OPEC一方的选项,但还在征求意见。OPEC产油国在2月的减产执行率超过100%,希望3月执行率能够超过2月。

伊朗石油部长表示,60美元/桶的油价对于当前情景来说是个比较好的位置,布油交投在70美元的水平就太高了。

沙特石油部长法力赫表示,我们并不希望油价走向不合理的水平。OPEC寻求在供需之间实现紧密平衡,我们不会对再次出现供应过剩坐视不管。因油价存在不确定性,石油行业上游投资尚未跟上油价上涨步伐。

美国能源部官员表示,美国将成为全球最大原油生产国。正在寻找机会向负责人的国家出口核技术。预计未来两年美国将再有四个新的LNG终端并将提高出口。美国将让化石燃料变得更清洁,而非放弃它们。

今天的中国

42日,人民银行召开2018年金融法治工作电视电话会议。会议提出,要站在整个金融体系的高度,以更宽的视野深入研究金融法治建设的重要问题,消除监管规则和制度的空白;用法治手段保障各项金融改革的顺利推进,为防范化解金融风险做好法律保障,积极参与国际经济金融治理等。

《华尔街日报》刊发阿里巴巴董事局主席马云署名文章——《贸易战:扼杀就业、机会和希望》。文中提到,贸易逆差是个错误的问题,贸易战是根本错误的手段,最终受伤害的是美国农户和中小企业家。马云向特朗普政府提问:美国是否要放弃进入中国这个全球最大消费市场的巨大历史机会?

中国外管局表示,下一步研究推进QDII改革,进一步完善QDII宏观审慎管理,服务国家全面开放新格局。

IMF总裁拉加德表示,中国在人民币汇率方面增加了与外界的沟通。

中国央行行长易纲在博鳌论坛表示,除将于上半年落实的金融开放举措外,还有五项措施在今年年底前推出。一是鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等银行业金融领域引入外资。二是对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例不再设上限。三是大幅度扩大外资银行的业务范围。四是不再对合资券商的业务范围单独设限,内外资一致。五是全面取消外资保险公司设立前须开设两年代表处的要求。

易纲同时表示,中国目前货币政策格局和利差格局应当是总体稳定的。中国跨境资本流动总体比较平稳;希望资本流入流出是平衡的,以利于中国投资者全球配置资源。中国金融业开放要逐步推进,因需要谨慎监管和数据支持。

证监会表示,我会积极推进沪伦通准备工作。我们将与英方共同努力,争取2018年内开通。将沪股通及深股通每日额度分别调整为520亿元人民币,沪港通下的港股通及深港通下的港股通每日额度分别调整为420亿元人民币。51日起生效。

中国的数据方面,中国3CPI同比 2.1%,预期 2.6%,前值 2.9%。中国3CPI环比-1.1%,前值1.2%