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金砖国家的机遇与挑战

  彼此之间应该加强开放、合作、学习和分享



  A    特色优势
  



  “金砖五国”(BRICS)引用了巴西(Brazil)、俄罗斯(Russia)、印度(India)、中国(China)和南非(South Africa)的英文首字母。由于该词与英语单词的砖(Brick)类似,因此被称为“金砖五国”。数据显示,从2006年至2016年,金砖国家的GDP总量之和在世界经济中的比重从12%上升到23%,贸易总额比重从11%上升到16%,对外投资比重从7%上升到12%。这10年来,有超过30亿人的生活质量日益改善。国际货币基金组织(IMF)报告指出,过去10年,金砖国家对世界经济增长的贡献超过50%。
  “金砖五国”国土面积占全球26.8%。2016年在全球经济放缓的大背景下,“金砖五国”对世界经济增长的贡献率达50%。据IMF预测,未来五年全球大部分经济增长将源于中国、美国和印度。按当前美元汇率和购买力平价计算,上述三国将完成全球GDP增长的52%—54%。
  巴西
  巴西是南美洲最大的国家,国土面积居世界第五。巴西拥有丰富的自然资源,已探明铁矿砂储量占世界总储量的9.8%,镍储量占世界总储量的4.0%。铌矿已探明455.9万吨,够全球使用800年。森林覆盖率达57%,淡水资源占世界总量的18%,水力发电占其全国发电量86.5%。咖啡、可可、甘蔗、玉米、大豆等产量居全球之冠。
  巴西GDP位居南美洲之首。1968年到1973年,巴西经济平均增长率高达11.2%,2010年其曾跃居世界第七大经济体,但由于政府对汇率的管控能力较差,2005年至2014年,巴西雷亚尔兑美元升值47%,重挫出口竞争力。2015年,雷亚尔贬值24%,10年期国债收益率飙升至历史新高。2015年,巴西GDP萎缩达3.8%,不过目前已结束了连续8个季度环比下跌,出现0.4%的正增长。
  南非
  非洲第二大经济体南非位于非洲最南端,拥有良好的地理条件,东、南、西三面濒临印度洋和大西洋,扼两大洋交通要冲,其南段的好望角航线一直被称为“世界上最繁忙的海上通道之一”。南非拥有非洲最完善的工业体系,发电量占全非洲的60%,深井采矿技术居世界前列。
  矿产是南非经济主要来源,已探明储量并开采的70余种矿产中,黄金、铂族金属、锰、钒、铬、硅、铝酸盐等储量居世界第一。南非是世界最大的黄金出口国,兰德矿区至今已开采黄金3.5万吨,尚存1.8万吨。南非钻石产量约占世界8.7%,其最大的钻石企业德比尔斯营业额一度占据全球市场90%的份额。2016年,南非GDP增长0.3%,预计2017年该数据可达1%。
  印度
  印度拥有全球最大的劳动力市场,其三分之二人口直接或间接依靠农业为生,劳动力升值空间巨大。近年来印度的服务业发展迅速,现已成为全球最大非专利药品出口国和软件、金融等服务业重要出口国。
  印度家庭拥有黄金总量多达1.5万吨,总价值3.2万亿美元,是印度中央银行黄金储备的40倍。印度年度黄金交易量450亿美元,每年消耗800吨黄金,占世界总消耗量20%。据世界黄金协会统计,印度2016年用于消费的黄金进口量高达666吨,超过欧洲央行全部黄金储备。预计到2020年,印度黄金需求将达850—950吨。
  近年来,印度经济增速全球领先,但今年上半年GDP增长5.7%,同比和环比均大幅下落,为三年来最差,根源在于激进的财政金融改革。印度政府2016年11月发布的“废钞令”,今年7月全面生效商品和服务统一税制。两项举措短期重创市场秩序,导致国内供给链和分销链紊乱,导致商业环境恶化,银行挤兑换钞,全国小商店面临关闭或被吞并。约3亿印度人口因没有身份证无法兑换新钞,个人可支配收入骤减导致商品需求萎缩。企业和家庭财富重新洗牌,今年1至4月全国失业人口剧增达150万。
  俄罗斯
  俄罗斯国土面积居世界第一,石油已探明储量65亿吨,占世界探明总储量的12%—13%。天然气已探明储量48万亿立方米,占世界总量的1/3强;森林覆盖国土面积50.7%,木材蓄积量807亿立方米,均居世界首位。核电占全国电力总量10%,水力资源居世界第二。铁储量世界第一,煤、铝储量世界第二,铀储量世界第七,锰、铜、铅、锌、镍、钴、钒、钛、铬储量均名列世界前茅。
  俄罗斯以每年200吨的速度增加国家黄金储备,连续10年大举增仓黄金。今年年初至今购买量为113.3吨,而之前三年分别为173吨、206吨和200吨。但这些数字只占俄罗斯同期黄金产量约70%。作为世界第三大黄金生产国,在全球黄金产量下降的大背景下,俄罗斯逆势增产,并计划2030年前将黄金年产量从目前的270吨提升到400吨。今年以来,美国对俄制裁力度不断升级,俄罗斯卢布严重贬值,通货膨胀。
  中国
  中国GDP总量仅次于美国,大幅领先其他金砖国家。人口居世界第一。今年上半年,中国经济增长速度达到6.9%,超出预期。2016年,中国累计生产黄金453.486吨,消费量975.38吨。连续10年成为世界最大黄金生产国,连续4年成为世界第一黄金消费国。
  中国资源丰富但人均量低,比较优势并不明显。稀土储量占世界56%,是最大的稀土生产国及出口国,产量自1985年起始终保持世界第一。金属钨、锑、钼储量分别占全球总储量的61%、44%、43%。煤、油、天然气人均资源只及世界人均水平的55%、11%和4%。大多数矿产资源人均占有量不到世界平均水平的一半,进口依存度很高。
  中国的比较优势突出体现在基础设施建设、制造业、交通通信、电力传输以及电子商务等领域。2017年上半年,中国固定资产投资对GDP的贡献率达到45%,远超美国的22%和日本的30%;高技术制造业和装备制造业增加值同比分别增长13.1%和11.5%,占规模以上工业比重分别达12.2%和32.2%。固定资产投资成为中国经济增长的最大引擎,有力推动了对煤炭、钢铁、有色金属、农副产品等大宗商品的全球需求。




  B    机遇



  “金砖五国”分布在亚、欧、美、非四大洲,经济各具特色互补性强。中国是“世界工厂”,巴西是“世界原料基地”,俄罗斯是“世界加油站”,印度劳动力资源和IT优势明显,“非洲门户”南非贵金属、钻石等享誉全球。
  能源
  “金砖五国”的能源生产和消费均占全球的36%。俄罗斯2016年原油产量是中国、印度、巴西三国之和的1.5倍;天然气产量、出口量领先全球,而其余四国都需要进口。中国、印度、巴西是煤炭净进口国,而俄罗斯、南非则是净出口国。“金砖五国”的可再生能源发电装机容量334千兆瓦,占全球38%,超过起步较早的美国和欧盟。金砖国家新开发银行(NDB)现有的7个投资项目中,可再生能源领域占6个。2018年,中俄将正式开通能源通道,未来30年俄罗斯天然气出口中国将达380亿立方米/年。
  黄金
  黄金是国际储备资产,在通胀严重、政治经济危机时期,黄金更成为抵御风险的最终储备手段。2016年,“金砖五国”黄金官方储备总量达3829.82吨,其中中国1708.5吨、俄罗斯1371.22吨、印度557.7吨、南非125.2吨、巴西67.2吨。
  “金砖五国”囊括了世界黄金的最大矿源、最大产出、最大加工和最大消费市场,可联手实现自给自足,掌握国际黄金市场的话语权、定价权。
  大宗商品
  “金砖五国”间互通有无,不仅涵盖能源及各类矿产资源,也包括多种农林牧副渔大宗商品,而中国作为世界人口第一大国,也是最大的大宗商品消费国。
  中国是巴西铁矿石、石油和农产品最大出口国,巴西也成为中国第二大农产品进口国。今年上半年,巴西农产品33%出口中国,出口额达130亿美元,相当于出口欧盟农产品的两倍,同比增长21%。中国是俄罗斯农产品和原木最主要的进口市场,出口量占其农产品出口总量30%左右,其中水产品占98%以上,还有小麦、奶粉、油籽和油粕等,2017年贸易量有望超过80万吨。印度出口中国产品主要为水产品、棉花、植物油、香料、饲料等。中国是南非最大贸易伙伴,南非出口中国的产品主要为水果、红酒等,2017年贸易量将超过200万吨。
  中国对“金砖四国”主要出口生丝、水果、蔬菜、饮料、水产品、成衣、面料等劳动密集型产品。2010年至今,中国对“金砖四国”的农产品进出口额分别增长了50%和23%,远高于同期世界农产品贸易14%的增长率。
  基建、通信、金融服务
  资源互补激发出基础设施、加工物流、交通运输的巨大需求。如中国交建承建的巴西里约地铁4号线,16公里全程运行仅需13分钟,线路开通后每天运客运量约30万人,列车清一色中国制造。2001年,中国交建进入印度,先后承建了孟买跨海大桥和德里地铁CC12标段项目。2015年,其还在俄罗斯承揽圣彼得堡“布朗克”港池航道疏浚工程,合同金额达1.1亿美元。
  又如中粮集团2016年在金砖国家农产品及食品经营量1354万吨,金额34亿美元,2017年经营总量预计将超1500万吨,金额超37亿美元。在金砖国家投资21亿美元,占集团海外投资总额近一半,涵盖仓库、中转站、压榨厂、精炼厂、出口码头等。
  中信重工2011年在贝洛成立巴西公司,2012年在开普敦成立南非公司,2016年在加尔各答成立印度公司,目前投资建设的俄罗斯备件服务基地也在加快推进之中。近年来,中信重工分别为巴西淡水河谷、印度塔塔集团、俄罗斯铜业、南非贝特曼等20余家跨国公司提供了各类重大技术装备和项目总包服务。
  联想集团在印度、巴西设立了四家工厂,年产逾2800万部智能设备,产值超过45亿美元,并创造了超过两万人的就业机会。
  随着电子商务与互联网消费高速发展,今年6月支付宝进入南非;7月支付宝与莫斯科交通部门正式合作;印度电子支付平台“Paytm”及印度版支付宝也由阿里巴巴参与投资并提供技术支持。
  投资和贸易需要大量资金和全方位金融服务,2015年7月21日,NDB开业,总部设在上海,首任董事会主席由巴西提名,行长由印度人卡马特担任,“金砖五国”各占20%股份。
  NDB创造了新的平等合作机制,作为首个由新兴市场国家自主成立并主导的国际多边开发银行,自2015年7月运营以来,其已累计支持了11个项目,其中中国4个、印度3个、俄罗斯2个,南非和巴西各1个。2009年起,中国人民银行先后与30个境外货币当局签订了总规模超过3.11万亿元人民币的双边本币互换协议。
  衍生品市场
  金砖国家衍生品市场中,俄罗斯的莫斯科交易所2016年成交量排名全球第四,交易品种包括10种外汇衍生品、RTS股指期货和MICEX股指期货等,投资者可用卢布、美元、欧元和人民币作为交易保证金。
  巴西证券期货交易所市值跻身全球前五,提供咖啡、原糖、乙醇、棉花、玉米、大豆、肉牛、小牛等期货和期权合约,2016年其利率期货合约交易量居全球第二,外汇合约稳居全球第五。旗下外汇、期货、股票和债券四家清算所“合四为一”,成为一大亮点。
  1875年,印度孟买成立了棉花交易所,只比CBOT晚10年。印度商品市场体系分为三个层次,主要为6家全国性期货交易所,其中成立于2003年的多种商品交易所规模最大,交易规模占比87%。印度衍生品市场拥有黄金,黑色金属、有色金属,能源及大豆、菜籽油、香油、薄荷油、棕榈油、马铃薯、香料等农产品期货合约,还超前推出了碳金融衍生品。
  南非约翰内斯堡证券交易所于2001、2009年先后收购了南非期货交易所、南非债券交易所,其提供期货、证券、债券、指数、利率、货币和大宗商品等多种衍生品交易。2012年,期货交易量排名全球第六,货币衍生品交易排名全球第九。
  巴西证券期货交易所、莫斯科交易所、约翰内斯堡证券交易所先后与中国的证券、期货交易所开展了业务合作。




  C    面临的挑战




  表为2017—2021年金砖国家和七国集团占世界GDP比重比较(IMF预测)
  全球经济低迷,美国和西方国家不断加大对俄罗斯的经济制裁,频繁推动贸易保护主义,打压金砖国家石油和矿产资源价格,货币贬值。WTO数据显示,仅2016年就有45%的反倾销调查、71%的反补贴调查直接针对金砖国家。另据美国国际贸易委员会数据,截至2017年6月28日,52%的反倾销、反补贴措施针对钢铁制品,其中61%针对“金砖五国”。
  制度差异形成贸易壁垒。2017年金砖国家间贸易额已超过3500亿美元。“有贸易就有摩擦”,各国在市场机制、标准体系、金融支撑、安全保障等方面逐渐显露出多种不对接、不协调、不顺畅环节。
  “正如习近平主席所说,金砖国家就像五根手指,伸开来各有所长,攥起来就是一只拳头。”中国外长王毅在今年全国两会期间对金砖国家合作作出如此描述。那么,如何将金砖合作机制的这根纽带编织得更结实?
  一是设立自贸区。金砖国家迫切需要首先完善国内税制,相互开放市场,通过消除贸易壁垒,更好地发挥比较优势,提高贸易投资自由化水平。
  二是完善税收协作机制。7月27日在杭州成功举行,“金砖五国”税务部门负责人联合签署了金砖国家税务合作的第一份机制性文件——《金砖国家税务合作备忘录》,首次以官方文件形式将金砖国家税收领域合作上升至制度层面。为继续丰富和完善税收协作机制,避免重复征税,降低跨国企业投资税收负担等,中国已与其他金砖国家签署了税收协定,有效保障了企业“走出去”和“引进来”的合法权益。
  三是开放与合作。“金砖五国”应该牵头整合自己的传统合作网络,跨越地理和文化的差异,形成全球范围内更加开放包容的合作平台,帮助发展中国家,包括新兴经济体更好地表达共同的愿景和诉求,合力提供解决方案。




  表为金砖国家经济增长速度(单位:%)




  表为金砖国家对世界经济增长的贡献率